USD/CHF meningkat sedikit pada Rabu, kekal berhampiran paras terkuatnya dalam lebih setahun dan didagangkan sekitar 0.8204 ketika pasaran menimbang jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) yang cenderung hawkish berbanding pendirian stabil Bank Negara Switzerland (SNB). Pergerakan itu menandakan kenaikan harian untuk hari kelapan berturut-turut, manakala Dolar AS kekal disokong menjelang keputusan Fed pada 18:00 GMT. Indeks Dolar AS (DXY) berada hampir 101.45 selepas melantun daripada paras rendah intrahari 101.24.
Jangkaan dasar kekal menjadi tumpuan, dengan Fed dilihat mengekalkan kos pinjaman dalam julat 3.50%–3.75%, namun penetapan harga masih mencerminkan risiko keputusan yang lebih tinggi. Menurut CME FedWatch Tool, pasaran memberikan kira-kira 30% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas, latar yang diperkuat oleh kebimbangan inflasi dipacu tenaga apabila harga minyak melonjak selepas Iran melepaskan peluru berpandu ke arah pangkalan tentera AS di Jordan dan Presiden Donald Trump mengancam tindakan balas. Di Switzerland, inflasi meningkat dalam beberapa bulan kebelakangan ini tetapi kurang daripada jangkaan, dan Commerzbank mengekalkan pandangannya bahawa SNB akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah sehingga penghujung 2027.
Momentum USD/CHF dan Tinjauan Dagangan
Kami melihat momentum kenaikan yang kuat dalam pasangan USD/CHF, yang kini menguji paras 0.8200 selepas rali lapan hari. Memandangkan perbezaan ketara antara kadar faedah tinggi Fed dan dasar kadar sifar SNB, kami menjangkakan aliran menaik ini akan berterusan dalam minggu-minggu akan datang. Pedagang derivatif perlu mengambil peluang daripada jurang hasil yang semakin melebar ini dengan memberi tumpuan kepada strategi yang kuat memihak kepada Dolar AS.
Dengan penanda aras minyak mentah global seperti Brent melonjak lebih 3% untuk didagangkan hampir AS$85 setong susulan peningkatan ketegangan terbaru di Timur Tengah, kebimbangan inflasi dipacu tenaga mengekalkan Fed dalam nada hawkish. Dari segi sejarah, lonjakan mendadak minyak telah mendorong aliran modal ke arah greenback, menolak Indeks Dolar AS (DXY) ke arah rintangan utama pada 101.50. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/CHF out-of-the-money untuk mengambil posisi bagi penembusan yang berterusan apabila Franc Switzerland kehilangan tarikan aset selamat susulan hasil yang rendah.
Cadangan Strategi untuk Pedagang Derivatif dan Niaga Hadapan
Memandangkan volatiliti tersirat (implied volatility) dalam opsyen mata wang G10 meningkat hampir 1.5% minggu ini, pembelian opsyen secara terus menjadi lebih mahal. Untuk mengurangkan kos kemasukan, kami mengesyorkan penggunaan bull call spread dengan strike panjang pada 0.8200 dan strike pendek pada 0.8350. Struktur ini membolehkan kami mendapat manfaat daripada kenaikan dolar sambil memastikan kos premium awal dihadkan dengan ketat.
Bagi pedagang niaga hadapan, mengekalkan posisi panjang adalah pilihan, namun menetapkan henti rugi defensif adalah penting memandangkan kebarangkalian 30% (berdasarkan implikasi pasaran) berlakunya kejutan kenaikan kadar faedah Fed. Kami mencadangkan meletakkan henti rugi sedikit di bawah sokongan teknikal kukuh pada 0.8120 untuk melindungi daripada volatiliti jangka pendek. Kejutan hawkish daripada Fed berkemungkinan mencetuskan short squeeze pantas, mendorong pasangan ini ke arah paras 0.8400.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
