AS mengenakan tarif 50% ke atas beberapa produk Kanada pada Sabtu selepas rundingan perdagangan dua hala gagal pada Jumaat. Kanada berkata ia akan membalas dengan tarif tindakan balas bermula 8 September, menurut CNBC, selepas kedua-dua pihak gagal memuktamadkan perjanjian perdagangan.
Di pasaran, USD/CAD naik 0.22% kepada 1.3787 pada masa penulisan. Secara berasingan, pada 2024 Mexico, China dan Kanada menyumbang 42% daripada jumlah import AS, dan dalam kelompok itu Mexico menghantar AS$466.6 bilion, menurut data Biro Banci AS, dalam tempoh Donald Trump berkata beliau berhasrat menggunakan tarif sebagai alat ekonomi sambil menggunakan hasilnya untuk menurunkan cukai pendapatan peribadi.
Ketegangan Perdagangan AS-Kanada Dan Volatiliti Mata Wang
Dengan pengenaan mengejut tarif AS 50% ke atas barangan Kanada dan janji tindakan balas Kanada pada 8 September, kami menjangkakan volatiliti yang ketara bagi Dolar Kanada dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan pasangan USD/CAD sudah meningkat ke 1.3787, pedagang derivatif wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call) USD/CAD jangka pendek bagi memanfaatkan momentum kenaikan selanjutnya. Secara sejarah, pertikaian perdagangan antara dua rakan dagang ini menekan Dolar Kanada dengan ketara apabila kebimbangan terhadap eksport memburukkan prospek ekonomi negara itu.
Memandangkan tarikh akhir yang jelas pada 8 September untuk langkah tindakan balas Kanada, volatiliti tersirat (implied volatility) bagi opsyen USD/CAD hampir pasti melonjak. Kami mengesyorkan dagangan straddle atau strangle panjang untuk meraih manfaat daripada ayunan harga yang tajam dua hala tanpa perlu meneka arah tepat langkah politik seterusnya. Dalam pertikaian tarif yang serupa sebelum ini, volatiliti tersirat USD/CAD untuk tempoh sebulan pernah melonjak melepasi 8%, satu corak yang berkemungkinan berulang apabila rundingan terus buntu.
Kesan Ke Atas Tenaga, Ekuiti, Dan Strategi Derivatif
Pedagang derivatif tenaga juga perlu bersedia menghadapi impak, memandangkan Kanada membekalkan lebih 4 juta tong minyak sehari kepada AS, bersamaan kira-kira 60% daripada import minyak mentah AS. Sebarang gangguan atau duti tindakan balas ke atas produk tenaga boleh memberi kesan besar kepada niaga hadapan minyak mentah Western Canadian Select (WCS) dan melebar jurang diskaunnya berbanding West Texas Intermediate (WTI). Kami mencadangkan posisi untuk jurang WCS-WTI yang lebih luas melalui dagangan calendar spread atau menjual pendek niaga hadapan WCS berbanding posisi panjang kontrak WTI.
Bagi pedagang opsyen ekuiti, tumpuan perlu beralih kepada perlindungan (hedging) sektor perindustrian dan automotif yang sangat bergantung pada rantaian bekalan AS-Kanada yang bersepadu. Membeli opsyen jual (put) perlindungan ke atas saham utama pembuatan dan pengangkutan rentas sempadan boleh melindungi portfolio daripada gangguan bekalan secara mengejut dalam tempoh dua minggu akan datang. Korelasi tersirat (implied correlations) dalam opsyen indeks juga semakin meningkat, menjadikan lindung nilai khusus sektor yang disasarkan lebih kos efektif berbanding strategi pasaran secara menyeluruh.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
