USD/CAD berlegar hampir 1.4210 pada Isnin, dengan pasaran pada umumnya menunggu siri penunjuk buruh AS yang memuncak dengan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Jun pada Khamis. Dolar AS susut sedikit manakala Dolar Kanada gagal meraih sokongan daripada kenaikan harga minyak. Tumpuan kini pada JOLTS Job Openings Mei, ISM Manufacturing PMI dan ADP Employment Change Jun, yang boleh mempengaruhi jangkaan terhadap dasar Rizab Persekutuan selepas Pengerusi Kevin Warsh berkata bank pusat wajar mengelakkan pemberian panduan hadapan (forward guidance) dalam persekitaran semasa.
Fokus geopolitik turut beralih kepada rundingan AS-Iran pada Selasa berhubung Selat Hormuz, yang telah mengurangkan permintaan aset selamat terhadap Dolar AS walaupun kepekaan terhadap ketegangan baharu di Timur Tengah kekal. West Texas Intermediate didagangkan sekitar AS$70.60, naik 0.68% pada hari tersebut, pulih selepas kerugian awal yang dikaitkan dengan laporan bahawa Washington dan Tehran akan menyambung semula rundingan. Scotiabank menganggarkan nilai saksama asas (fundamental fair value) USD/CAD pada 1.4135 dan menunjukkan Dolar AS berada dalam keadaan terlebih beli (overbought) yang melampau, melihat rintangan berpotensi sekitar 1.4250-1.4300 serta ruang untuk pembetulan turun ke arah 1.4075-1.4080, seiring spread hasil jangka pendek AS-Kanada yang lebih sempit.
Data Pasaran Buruh Dan Tetapan Dagangan
Kami melihat pasangan USD/CAD diniagakan secara berhati-hati sekitar 1.4210, dengan semua pihak menunggu data pasaran buruh AS yang kritikal minggu ini. Acara utama ialah laporan Nonfarm Payrolls pada Khamis, dengan unjuran konsensus menunjukkan pertambahan bersih sekitar 175,000 pekerjaan, sedikit perlahan berbanding bulan-bulan sebelumnya. Sebarang kejutan ketara pada angka ini berkemungkinan mencetuskan pergerakan mendadak, menjadikannya acara utama untuk didagangkan.
Angka pekerjaan ini penting untuk Rizab Persekutuan, khususnya apabila data inflasi Core PCE terkini kekal kukuh pada 2.7%, jauh di atas sasaran bank pusat. Laporan pekerjaan yang kuat akan mengukuhkan hujah untuk mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi, manakala bacaan yang lemah boleh menghidupkan semula harapan kepada perubahan haluan dasar. Kami berpendapat strategi derivatif yang mendapat manfaat daripada lonjakan volatiliti, seperti long straddle, boleh berkesan tepat sebelum pengumuman.
Di pihak Kanada, Loonie gagal memperoleh kekuatan daripada pemulihan harga minyak, dengan minyak mentah West Texas Intermediate kini diniagakan melebihi AS$82 setong. Percanggahan ini menunjukkan kebimbangan terhadap ekonomi domestik Kanada, yang mencatat bacaan KDNK bulan lalu lebih lemah daripada jangkaan, sedang mengatasi pengaruh positif pasaran tenaga. Ini membuatkan kami berhati-hati untuk bertaruh pada pengukuhan ketara dan berdikari bagi Dolar Kanada.
Geopolitik, Kedudukan Pasaran, Dan Idea Dagangan
Kami turut memantau situasi geopolitik, memandangkan rundingan berterusan mengenai kestabilan Timur Tengah boleh sementara mengurangkan daya tarikan Dolar AS sebagai aset selamat. Namun, sejarah menunjukkan situasi sebegini rapuh, dan sebarang kegagalan diplomasi boleh dengan pantas membalikkan sentimen serta mencetuskan aliran masuk semula ke dalam dolar. Risiko asas ini menyokong pegangan beberapa opsyen panggilan (call options) USD/CAD out-of-the-money sebagai lindung nilai (hedge) berkos rendah.
Dari perspektif kami, Dolar AS kelihatan terlebih beli, dengan data CFTC terkini menunjukkan kedudukan spekulatif bersih panjang (net-long) pada paras tertinggi beberapa tahun. Kami mengira nilai asas pasangan ini lebih hampir kepada 1.4135, menandakan momentum kenaikan semasa mungkin telah keletihan. Kami melihat rintangan kukuh dalam julat 1.4250-1.4300, yang berpotensi mengehadkan kenaikan lanjut.
Berdasarkan konfigurasi ini, kami meneliti strategi yang memposisikan untuk pembetulan sederhana ke arah kawasan 1.4075-1.4080. Pembelian bear put spread akan membolehkan kami meraih keuntungan daripada potensi penurunan selepas keluaran data AS. Pendekatan ini mentakrifkan risiko kami sambil menangkap potensi penurunan jika angka pekerjaan mengecewakan dan dolar yang terlebih beli mula membuat pembetulan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
