USD/CAD meningkat pada Jumaat apabila Dolar Kanada melemah susulan laporan pekerjaan domestik yang lembut, manakala pengukuhan Dolar AS menambah momentum kenaikan. Pasangan itu diniagakan berhampiran 1.4276, paras yang kali terakhir dilihat pada April 2025, ketika pasaran menilai semula prospek Kanada dan cenderung ke arah pengetatan dasar AS yang lanjut.
Statistics Canada berkata guna tenaga merosot 68.3K pada September berbanding jangkaan kenaikan 7K, selepas susut 41.7K pada Ogos. Kadar pengangguran meningkat kepada 6.5% daripada 6.4%, manakala kadar penyertaan menyusut kepada 64.8%, terendah sejak Disember 1997 di luar tempoh pandemik. Hasil bon Kanada jatuh, dengan hasil dua tahun merosot lebih 8 mata asas kepada kira-kira 3.199%, manakala Dolar AS kekal hampir paras tertinggi 18 bulan dan DXY berada sekitar 102.30 selepas paras rendah intrahari 101.92. Hasil bon AS dua tahun kekal hampir 4.797%, kira-kira 160 mata asas lebih tinggi daripada Kanada, ketika tumpuan beralih kepada bacaan sentimen University of Michigan serta jangkaan inflasi 1 tahun dan 5 tahun.
Strategi Dagangan di Tengah Divergensi Hasil
Kami berpandangan pedagang derivatif wajar menumpukan kepada pembelian opsyen panggilan (call) USD/CAD atau mengambil posisi panjang untuk memanfaatkan momentum kenaikan ini. Divergensi besar antara ekonomi AS dan Kanada menunjukkan lonjakan ke arah paras 1.4300 adalah sangat mampan dalam beberapa minggu akan datang. Dari segi sejarah, apabila spread hasil antara bon jangka pendek AS dan Kanada melebar melepasi 150 mata asas, pasangan mata wang ini cenderung membentuk trend menaik jangka panjang.
Kami juga boleh memanfaatkan jurang kadar faedah ini dengan menggunakan swap kadar faedah atau niaga hadapan jangka pendek. Dengan hasil bon AS dua tahun berlegar hampir 4.797% dan Kanada pada 3.199%, jurang besar 160 mata asas mewujudkan tekanan ketara terhadap Dolar Kanada. Pedagang yang menjual “Loonie” dan membeli “Greenback” boleh menangkap kelebihan hasil ini, khususnya apabila Bank of Canada berdepan tekanan untuk mengekalkan atau menurunkan kadar.
Opsyen dan Kedudukan Mengikut Kekuatan Dolar
Memandangkan kadar penyertaan tenaga buruh Kanada telah menjunam kepada 64.8%, kami menjangka peningkatan volatiliti pasaran mata wang yang memihak kepada pembelian opsyen put CAD. Menjual opsyen ketika ini sangat berisiko kerana pasaran buruh yang lemah secara sejarah mencetuskan kejatuhan mendadak dan tajam dalam Dolar Kanada. Dengan membeli opsyen put, kami boleh menetapkan risiko maksimum sambil mengekalkan ruang untuk keuntungan yang ketara jika CAD terus merosot.
Akhir sekali, kami perlu menyelaraskan strategi dengan kekuatan menyeluruh Dolar AS, yang kekal hampir paras tertinggi 18 bulan pada 102.30. Ulasan bernada hawkish daripada penggubal dasar bank pusat AS utama menunjukkan Rizab Persekutuan belum tamat menaikkan kadar faedah. Kami wajar mempertimbangkan untuk membeli Dolar AS pada sebarang penurunan harga kecil, memandangkan trend menaik keseluruhan kukuh disokong oleh realiti makroekonomi ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
