Niaga hadapan Dow Jones meningkat 0.21% kepada kira-kira 52,030 pada waktu dagangan Eropah pada Isnin, manakala niaga hadapan S&P 500 naik 0.25% kepada sekitar 7,880 dan niaga hadapan Nasdaq 100 menambah 0.15% kepada hampir 31,150. Pergerakan itu berlaku ketika pasaran menimbang kebimbangan inflasi berbanding risiko harga minyak mentah yang lebih tinggi susulan serangan lanjut ke atas Lapangan Terbang Antarabangsa King Khalid, Riyadh. Lapangan terbang itu disasarkan sekali lagi pada Ahad selepas serangan terdahulu yang mengorbankan 12 orang dan mencederakan lebih 300, dan Donald Trump dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk menyertai Arab Saudi dalam tindakan balas terhadap Houthi yang disokong Iran di Yaman.
Data AS menunjukkan sentimen yang lebih lemah, dengan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan merosot kepada 46.3 pada Oktober daripada 48.1 pada September, di bawah jangkaan 47.6. Jangkaan kadar berubah: CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian sekurang-kurangnya kenaikan 25 mata asas bulan ini susut kepada 19.4% daripada 24.4% seminggu sebelumnya, namun pasaran masih menilai 86% peluang kenaikan pada Disember. Tumpuan kini beralih kepada pendapatan Q3 bank-bank utama serta CPI September pada Rabu dan PPI pada Khamis; minggu lalu, S&P 500 menutup Jumaat 46 mata lebih tinggi pada 7811.
Strategi Dagangan Berkaitan Tenaga dan Inflasi
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan bagi volatiliti menaik jangka pendek dalam derivatif tenaga susulan peningkatan ketegangan terkini di Riyadh. Secara sejarah, gangguan ketenteraan yang tidak dijangka berhampiran hab pengangkutan utama Timur Tengah telah mencetuskan lonjakan mendadak 4% hingga 8% dalam harga minyak mentah. Membeli opsyen panggilan (call) jangka pendek di luar wang (out-of-the-money) ke atas niaga hadapan minyak menawarkan cara berkesan untuk menangkap potensi rali kejutan bekalan sambil mengehadkan risiko maksimum.
Dengan laporan inflasi penting bakal tiba lewat minggu ini, kami menjangkakan penentuan harga semula yang ketara merentasi derivatif indeks ekuiti utama. Dalam kitaran pasaran terdahulu, hari penerbitan Indeks Harga Pengguna (CPI) telah menghasilkan purata ayunan intrahari indeks melebihi 1.2%, menjadikan strategi pengembangan volatiliti menarik menjelang Rabu. Kami wajar mempertimbangkan straddle panjang pada indeks ekuiti untuk meraih keuntungan daripada pergerakan mendadak ke mana-mana arah sebaik angka inflasi diterbitkan.
Pendapatan, Volatiliti, dan Pemangkin Utama Pasaran yang Lebih Luas
Ketika musim pendapatan suku ketiga bermula dengan bank-bank utama melaporkan pada Selasa dan Rabu, volatiliti tersirat dalam opsyen sektor kewangan dijangka melonjak. Kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen berisiko terhad, seperti spread menegak (vertical spreads), untuk berdagang keputusan pendapatan bank individu tanpa mengambil pendedahan penurunan yang tidak dilindung nilai. Secara sejarah, keputusan sektor kewangan menetapkan garis dasar sentimen pasaran ekuiti yang lebih luas pada minggu pertama musim pelaporan.
Walaupun sentimen pengguna yang lemah menandakan geseran ekonomi asas, rali pasaran saham dilihat semakin meluas melangkaui teknologi ke sektor seperti hartanah dan penjagaan kesihatan. Kami mencadangkan mengekalkan pendedahan panjang pada niaga hadapan indeks ekuiti berhampiran paras seperti S&P 7,880 sambil menggunakan arahan henti rugi jejak (trailing stop-loss) untuk melindungi keuntungan. Namun, memegang sebahagian opsyen put jangka pendek masih perlu, khususnya apabila pedagang menilai 86% kebarangkalian kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan menjelang Disember.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
