CPI A.S. minggu depan dijangka meningkat 0.6% pada September, dengan tenaga menyumbang sebahagian besar kenaikan manakala inflasi teras dilihat kekal terkawal—gabungan yang selari dengan Rizab Persekutuan mengekalkan dasar pada Oktober. Jualan rumah sedia ada bagi September diramal susut 1.0%, dan jualan runcit dijangka menunjukkan penggunaan yang kekal berdaya tahan tetapi menyejuk pada margin. Di UK, KDNK bulanan diunjurkan meningkat 0.2% pada Ogos, menandakan momentum melebihi konsensus.
Di Asia, inflasi India dilihat memecut kepada 5.65% pada September, mengekalkan prospek pengetatan dalam radar, manakala CPI China dijangka meningkat kepada 1.1%, bacaan yang boleh melengahkan pelonggaran lanjut. Dalam perumahan A.S., kadar gadai janji yang lebih tinggi disebut sebagai beban tambahan kepada aktiviti: jualan rumah sedia ada jatuh untuk bulan ketiga berturut-turut pada Ogos, menolak kadar tahunan terselaras (annualised pace) di bawah empat juta buat kali kelapan sahaja sejak 2011, walaupun bekalan yang terhad menyokong pertumbuhan harga rumah dan menekan kemampuan (affordability).
Strategi Derivatif Di Tengah Inflasi dan Tinjauan Pasaran Perumahan
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti dalam opsyen kadar faedah menjelang penerbitan indeks harga pengguna (CPI) A.S. minggu depan, yang kami jangkakan meningkat 0.6% bagi September didorong tekanan tenaga. Memandangkan inflasi teras kekal terkawal, kami menjangka Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat seterusnya. Untuk memanfaatkan situasi ini, pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada jeda dalam kenaikan kadar, seperti niaga hadapan Perbendaharaan jangka pendek atau opsyen neutral ke cenderung bullish pada indeks ekuiti utama.
Pasaran perumahan A.S. kekal tertekan, dan kami menjangka jualan rumah sedia ada pada Isnin akan merosot lagi 1.0% ketika kadar gadai janji purata 30 tahun berlegar hampir 6.5%. Dengan volum jualan lama mendap di bawah paras empat juta secara tahunan terselaras, pedagang boleh menilai opsyen bearish pada indeks pembina rumah. Pada masa yang sama, kami menjangka jualan runcit yang semakin sederhana akan menunjukkan daya tahan pengguna mula melembut, menjadikan posisi opsyen defensif pada sektor pengguna budi bicara (consumer discretionary) sangat menarik.
Daya Tahan UK dan Inflasi Asia: Intipati Pasaran
Di seberang Atlantik, ekonomi British menunjukkan daya tahan mengejutkan dengan KDNK Ogos dijangka meningkat 0.2%, mengatasi konsensus pasaran. Momentum ini mencadangkan Bank of England mungkin mengekalkan kadar lebih tinggi lebih lama berbanding rakan globalnya. Kami mengesyorkan memperdagangkan kekuatan ini dengan mempertimbangkan posisi panjang pada niaga hadapan mata wang berdenominasi sterling.
Di pasaran sedang pesat membangun, kami menjangka inflasi India memecut kepada 5.65%, yang berkemungkinan memaksa bank pusatnya mengekalkan pendirian hawkish dan menyokong rupee dalam pasaran derivatif mata wang. Sementara itu, inflasi China diunjurkan meningkat sedikit kepada 1.1%, satu paras yang secara sejarah mengehadkan keupayaan bank pusat menyuntik rangsangan monetari lanjut. Pedagang perlu mengurus risiko dalam derivatif ekuiti Asia, kerana pelonggaran yang tertangguh di China boleh mengehadkan kenaikan pasaran saham serantau dalam masa terdekat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
