Dolar AS meneruskan kejatuhannya susulan penurunan hasil Perbendaharaan AS, manakala ketegangan geopolitik yang kembali memuncak serta kegusaran terhadap ekuiti berkaitan AI mengukuhkan nada penghindaran risiko. Walaupun minyak mentah meningkat, dolar gagal memperoleh manfaat. Indeks Dolar AS (DXY) mencatat penurunan mingguan kedua, seketika jatuh ke paras terendah tiga minggu berhampiran 101.50 sebelum stabil. Pasaran berdepan jadual data AS yang padat: Indeks Aktiviti Nasional Fed Chicago dijangka pada 26 Oktober, kemudian Perubahan Pekerjaan ADP, Permit Pembinaan muktamad, Pesanan Barangan Tahan Lama, Jualan Rumah Baharu, Indeks Harga Rumah FHFA, Keyakinan Pengguna Conference Board dan laporan inventori mingguan API pada 27 Oktober, diikuti Permohonan Gadai Janji MBA, Imbangan Dagangan Barangan (awal), Inventori Borong dan stok EIA pada 28 Oktober. Tuntutan Pengangguran Awal mingguan, PCE, Pendapatan/Perbelanjaan Peribadi dan kadar pertumbuhan KDNK S3 yang disemak tiba pada 29 Oktober, dengan PMI Chicago dan Indeks Kos Pekerjaan suku tahunan pada 30 Oktober.
Dalam pasaran mata wang, EUR/USD kembali menyusut selepas lantunan minggu lalu, manakala GBP/USD melanjutkan pemulihan untuk minggu kedua dan pada satu ketika diniagakan melepasi 1.3400. USD/JPY merosot lagi, mencecah paras terendah lima minggu berhampiran 156.00, dan AUD/USD melantun ke paras tertinggi empat minggu melebihi 0.7000. Kalendar zon euro merangkumi IFO Jerman pada 26 Oktober, data pinjaman ECB pada 27 Oktober, GfK Jerman pada 28 Oktober, sentimen pengguna zon euro muktamad pada 29 Oktober, serta laporan buruh Jerman bersama KDNK pantas S3 dan inflasi awal ditambah KDNK maju zon euro S3 pada 30 Oktober. Terbitan UK termasuk CBI Distributive Trades pada 26 Oktober, Inflasi Harga Kedai BRC pada 27 Oktober, Belanjawan Musim Luruh pada 28 Oktober, dan data kredit, gadai janji serta bekalan wang BoE pada 29 Oktober, menjelang harga rumah Nationwide dan BoE DMP pada 30 Oktober; Jepun menyiarkan cetakan aktiviti dan harga utama sehingga 30 Oktober, manakala Australia memberi tumpuan kepada CPI pada 28 Oktober, harga perdagangan pada 29 Oktober serta harga pengeluar suku tahunan dan kredit pada 30 Oktober. Bank pusat turut bermesyuarat: RBNZ dijangka menaikkan kadar 25 mata asas pada 28 Oktober, manakala BoT dijangka kekal dan BoC dijangka menaikkan 25 mata asas dengan Fed kekal pada hari yang sama; ECB pada 29 Oktober dan BoJ pada 30 Oktober juga dijangka kekal. Penceramah yang dijadualkan termasuk Bullock pada 28 Oktober, serta Musalem, Daly dan Mills pada 30 Oktober.
Kemeruapan Dolar AS dan Divergensi Bank Pusat Global
Kita wajar bersedia menghadapi peningkatan kemeruapan dalam kontrak derivatif Dolar AS apabila indeks dolar berlegar hampir paras terendah tiga minggu sekitar 101.50. Dengan siri keluaran ekonomi yang berat dijadualkan antara 26 hingga 30 Oktober—termasuk KDNK S3 dan indeks harga PCE—strategi opsyen straddle boleh memanfaatkan ayunan harga yang dipacu oleh perubahan jangkaan hasil. Secara sejarah, kelompok data utama AS boleh menggerakkan indeks dolar sekitar 1.5% hingga 2% dalam tempoh seminggu apabila statistik inflasi menyimpang daripada konsensus.
Kita perlu membuat posisi untuk divergensi dasar monetari apabila RBNZ dan Bank of Canada bersedia menaikkan kadar 25 mata asas, manakala Fed, ECB dan Bank of Japan kekal. Pembelian opsyen sensitif kadar pada dolar Kiwi dan dolar Kanada berbanding mata wang pegangan menawarkan kelebihan jelas dari segi perbezaan pulangan (yield spread). Kitaran divergensi bank pusat secara sejarah menunjukkan pasangan silang mata wang boleh bergerak sehingga 300 pip sekitar keputusan kadar.
Peluang Strategik dalam Opsyen AUD/USD, GBP/USD, dan USD/JPY
Kami mengesyorkan memerhati struktur opsyen AUD/USD ketika pasangan ini menguji paras tertinggi empat minggu melepasi ambang kritikal 0.7000 menjelang keluaran inflasi 28 Oktober. Metrik inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh memaksa Reserve Bank of Australia mengambil pendirian lebih hawkish, sekali gus melonjakkan dolar Australia lebih jauh. Secara sejarah, kejutan positif CPI Australia telah mencetuskan kenaikan intrahari melebihi 80 pip, menjadikan opsyen beli (call) satu pertaruhan bertakrif risiko yang menarik.
Kita patut mengurus risiko dengan ketat bagi derivatif sterling menjelang pengumuman Belanjawan Musim Luruh UK pada 28 Oktober. Dengan GBP/USD menembusi 1.3400, pengumuman belanjawan politik kerap mencetuskan lonjakan mendadak turun naik tersirat (implied volatility) opsyen jangka pendek. Menetapkan pesanan sasaran menaik atau menggunakan call-spread membolehkan kita menyertai momentum sambil mengehadkan risiko penurunan.
Kita wajar mempertimbangkan strategi penurunan (downside) bagi USD/JPY ketika ia diniagakan hampir paras terendah lima minggu sekitar 156.00 menjelang mesyuarat Bank of Japan dan data CPI Tokyo pada 30 Oktober. Penurunan hasil Perbendaharaan AS digabungkan dengan inflasi Jepun yang kekal degil sering mewujudkan tekanan penurunan yang ketara terhadap pasangan ini. Data sejarah menunjukkan bahawa penembusan di bawah paras psikologi utama seperti 156.00 lazimnya mempercepatkan jualan ke arah zon sokongan yang lebih rendah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
