Data CPI AS yang kukuh serta komen hawkish Rizab Persekutuan mencetuskan jualan dalam Perbendaharaan AS dan menekan ekuiti AS, apabila pasaran mula menilai laluan kenaikan kadar yang lebih pantas dan malah kebarangkalian sederhana bagi kenaikan 50 mata asas (bp) pada Disember. Hasil Perbendaharaan 2 tahun melonjak 17.6bp, kenaikan harian terbesar sejak April 2025, kepada 4.74%. Ekuiti susut sebagai reaksi, dengan S&P 500 turun 0.38% apabila keadaan kewangan yang lebih ketat mula memberi kesan kepada aset berisiko.
Saham teknologi dan berkaitan AI menerajui penurunan pada awalnya. Nvidia menjunam 5.47%, menolak Nasdaq turun 0.74% dan Mag-7 lebih rendah 0.83%, berbanding kejatuhan S&P 500 sebanyak 0.38%. Sentimen bertambah baik selepas penutupan apabila CoreWeave melaporkan hasil Q3 sebanyak AS$3.66 bilion berbanding anggaran AS$3.56 bilion dan menaikkan unjuran hasil setahun penuh kepada AS$13.0-13.3 bilion daripada jangkaan AS$12.9 bilion, sekali gus membantu menyokong niaga hadapan dan memberi isyarat pemulihan separa dalam indeks.
Strategi Lindung Nilai Pendapatan Tetap Dan Ekuiti
Kita perlu segera melaraskan kedudukan pendapatan tetap bagi melindung nilai daripada kos pinjaman yang lebih tinggi selepas hasil Perbendaharaan dua tahun melonjak 17.6 mata asas kepada 4.74%. Pergerakan kadar yang mendadak sebesar ini secara sejarahnya mencetuskan fasa jualan bon yang berpanjangan, serupa dengan episod penetapan semula harga utama pada April 2025. Kami mengesyorkan penggunaan niaga hadapan kadar faedah dan swaption untuk melindungi portfolio daripada kebarangkalian yang semakin meningkat bagi kenaikan kadar 50 mata asas pada Disember.
Dengan hasil yang meningkat menyeret S&P 500 turun 0.38% dan penanda aras teknologi susut hampir 1%, kita wajar menggunakan opsyen ekuiti untuk mempertahankan daripada tekanan penilaian. Secara sejarah, apabila hasil jangka pendek melonjak lebih 15 mata asas dalam satu sesi, indeks saham yang lebih luas mencatat purata susut nilai 2% hingga 4% dalam tempoh tiga minggu berikutnya. Kita boleh melaksanakan spread put perlindungan atau strategi kolar (collar) ekuiti pada indeks utama untuk mengurangkan kesan kemerosotan pasaran yang dipacu kadar selanjutnya.
Peluang Untuk Dagangan Dispersi Dan Derivatif
Kejatuhan mendadak 5.47% dalam peneraju semikonduktor, seiring dengan laporan hasil kukuh AS$3.66 bilion daripada firma infrastruktur AI, mewujudkan peluang dagangan dispersi yang jelas. Kita boleh menyusun strategi derivatif long-short dengan membeli opsyen panggilan (call) pada nama infrastruktur awan yang lebih berdaya tahan sambil melakukan short niaga hadapan bakul teknologi yang terlebih kenaikan. Ini membolehkan kita menangkap potensi kenaikan daripada pertumbuhan pendapatan fundamental sambil melindung nilai daripada kelemahan menyeluruh sektor teknologi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
