Indeks Keyakinan Pengguna The Conference Board merosot kepada 81.9 pada September daripada 88.6 pada Ogos, dengan bacaan bulan sebelumnya disemak turun daripada 89.4. Indeks Situasi Semasa jatuh 7.9 mata kepada 109.3, manakala Indeks Jangkaan susut 5.9 mata kepada 63.6, menandakan penurunan bulanan berturut-turut untuk kali ketiga. Tinjauan awal meliputi 1-23 September, iaitu tempoh yang merangkumi kenaikan kadar dana persekutuan di samping ketegangan geopolitik yang berterusan.
Di pasaran, Dolar AS (USD) mengukuh dan mencatat paras tertinggi baharu beberapa minggu dalam lingkungan 101.40-101.50, apabila ketidaktentuan di Timur Tengah dan hasil Perbendaharaan AS yang lebih tinggi menyokong permintaan. USD kekal sebagai mata wang paling banyak didagangkan di dunia, merangkumi lebih 88% daripada perolehan pertukaran asing global, atau sekitar AS$6.6 trilion sehari berdasarkan data 2022. Rizab Persekutuan menyasarkan kestabilan harga dan guna tenaga penuh, menggunakan kadar faedah serta instrumen seperti pelonggaran kuantitatif (QE) dan pengetatan kuantitatif (QT), dengan sasaran inflasi 2% sebagai panduan tetapan dasar.
Strategi Mata Wang dan Derivatif Ketika Dolar Mengukuh dan Keyakinan Lemah
Kami berpandangan kejatuhan mendadak keyakinan pengguna AS kepada 81.9, digabungkan dengan Indeks Dolar AS yang meningkat dan berlegar sekitar 101.45, membuka peluang kukuh kepada pedagang derivatif mata wang dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan ketegangan geopolitik yang berterusan dan kenaikan kadar faedah baru-baru ini, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek ke atas USD berbanding mata wang utama yang lebih lemah. Strategi ini memanfaatkan peranan greenback sebagai aset selamat (safe haven) yang diyakini ketika pasaran global menilai petunjuk ekonomi domestik yang semakin lemah.
Dengan Indeks Jangkaan merosot untuk bulan ketiga berturut-turut kepada 63.6 yang membimbangkan, pasaran ekuiti berdepan “ribut senyap”. Secara sejarah, apabila subindeks khusus ini jatuh di bawah paras kritikal 80, ia kerap mendahului kemelesetan ekonomi yang lebih luas, seperti yang berlaku semasa kemerosotan pasaran 2001 dan 2008. Untuk melindungi portfolio daripada risiko penurunan mendadak, kami mencadangkan pembelian opsyen jual (put) perlindungan ke atas S&P 500 atau menyasar opsyen panggilan (call) pada indeks volatiliti (VIX).
Peluang dalam Bon dan Aset Selamat apabila Ketidakpastian Ekonomi Meningkat
Hasil Perbendaharaan yang meningkat kini menyokong dolar, namun kelemahan sentimen pengguna menunjukkan trend ini mungkin berdepan rintangan tidak lama lagi. Jika perbelanjaan pengguna perlahan seperti yang dibayangkan oleh angka keyakinan ini, Rizab Persekutuan akhirnya mungkin perlu menghentikan seketika atau mengubah hala pendirian agresifnya. Kita boleh memposisikan diri untuk perubahan ini dengan meneliti opsyen panggilan (call) jangka panjang ke atas ETF bon Perbendaharaan, dengan menjangkakan potensi penurunan hasil sekiranya pertumbuhan ekonomi mula terhenti.
Ketidakpastian geopolitik, dipadankan dengan kejatuhan mendadak optimisme pengguna domestik, menjadikan emas aset penting untuk dipantau. Emas secara sejarah menunjukkan korelasi negatif yang ketara dengan keyakinan pengguna, dan sering meningkat apabila sentimen pengguna melemah. Kita wajar mempertimbangkan penggunaan opsyen panggilan (call) panjang ke atas niaga hadapan emas untuk meraih sebarang lonjakan menaik secara tiba-tiba apabila pelabur mencari perlindungan daripada volatiliti pasaran ekuiti.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
