Gabenor Bank of Japan (BoJ), Ueda, menyampaikan ucapan besar pertamanya sejak kenaikan kadar pada 18 September, ketika USD/JPY kekal dalam julat dagangan Isnin dan diniagakan sedikit di atas 158.00. Penetapan harga derivatif masih membayangkan kira-kira 25% kebarangkalian satu lagi kenaikan pada mesyuarat 29–30 Oktober. Ueda mengulangi bahawa pengetatan lanjut akan mengikuti prospek ekonomi, harga dan keadaan kewangan, yang disifatkannya masih akomodatif, sambil menambah bahawa lembaga akan menilai hujah untuk menaikkan kadar jika risiko inflasi di sebelah atas mula mengatasi risiko pertumbuhan di sebelah bawah, walaupun wujud ketidaktentuan Asia Barat.
Pegawai Jepun turut memberi isyarat pendirian lebih tegas terhadap kelemahan Yen selepas Menteri Kewangan Katayama pada 2 Oktober berkata kerajaan bersetuju bahawa reflasi telah berakhir dan menyokong BoJ. Jepun membeli Yen pada rekod ¥11.73 trilion antara 30 April hingga 27 Mei, kemudian campur tangan lagi pada penghujung Julai, ketika Perbendaharaan AS turut serta, dengan titik komunikasi terkoordinasi seterusnya ditetapkan melalui mesyuarat IMF dan Bank Dunia di Bangkok pada 12 hingga 18 Oktober. Tumpuan beralih kepada data gaji Ogos pada 23:30 GMT, diunjurkan 3.7% YoY selepas 4.7%, serta minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu jam 18:00 GMT. Dari sudut teknikal, rintangan berada pada 158.50, kemudian 159.00, manakala sokongan sedikit di bawah 157.50 dan kemudian sedikit di bawah 157.00; Stoch RSI harian hampir 83, dan penutupan di bawah 157.00 akan menafikan persediaan kenaikan.
Tahap Utama dan Pemangkin Data Akan Datang
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau rapat paras 158.00 pada USD/JPY ketika pasangan mata wang ini mendatar dalam julat yang ketat. Dengan mesyuarat BoJ pada Oktober semakin hampir, pasaran niaga hadapan kini hanya meletakkan kira-kira 25% kebarangkalian kenaikan kadar faedah. Ini meninggalkan ruang yang besar untuk turun naik sekiranya data makroekonomi akan datang mengejutkan pasaran.
Kita perlu memberi perhatian khusus kepada angka gaji Ogos Jepun yang bakal diumumkan, dengan pertumbuhan dijangka memperlahankan kepada 3.7% daripada 4.7% sebelum ini. Dari segi sejarah, pertumbuhan gaji nominal Jepun purata di bawah 1% selama hampir dua dekad sebelum lonjakan inflasi kebelakangan ini, menjadikan sebarang bacaan melebihi 3% sebagai petunjuk kukuh perubahan struktur. Jika data mengatasi jangkaan, kita boleh melihat sokongan pantas kepada Yen apabila pedagang mula menilai kemungkinan bank pusat yang lebih agresif.
Di pihak satu lagi pasangan ini, kita perlu memantau minit FOMC yang akan datang untuk petunjuk hala tuju kadar faedah AS. Jurang hasil antara bon kerajaan 10 tahun AS dan Jepun kekal luas melebihi 300 mata asas, yang secara semula jadi memberi tekanan menaik kepada USD/JPY. Minit yang lebih hawkish daripada Rizab Persekutuan akan meluaskan jurang ini lagi dan berkemungkinan menolak pasangan ke arah rintangan 159.00.
Strategi Dagangan dan Faktor Risiko
Dari sudut taktikal, kami melihat nisbah risiko-ganjaran yang menggalakkan bagi posisi panjang selagi penutupan harian kekal di atas paras sokongan 157.50. Sasaran terdekat kami ialah 158.50 dan 159.00, namun penunjuk momentum seperti Stochastic RSI harian mencadangkan pergerakan menaik mungkin terhenti tanpa pemangkin fundamental. Walau bagaimanapun, penembusan jelas dan penutupan harian di bawah 157.00 akan membatalkan pandangan bullish ini dan menandakan peralihan ke arah pengukuhan Yen.
Kita juga perlu bersedia menghadapi potensi intervensi dasar dan kenyataan bersama semasa mesyuarat Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) di Bangkok dari 12 hingga 18 Oktober. Pihak berkuasa Jepun sebelum ini membelanjakan rekod 11.73 trilion Yen awal tahun ini untuk mempertahankan mata wang, menunjukkan komitmen mereka untuk mengekang Yen yang lemah. Sebarang amaran lisan terkoordinasi daripada pemimpin kewangan global semasa sidang kemuncak ini boleh mencetuskan pergerakan menurun yang tajam bagi pasangan tersebut dengan pantas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
