Tuntutan awal pengangguran jatuh kepada 187,000 pada minggu berakhir 18 Julai, menurut Jabatan Tenaga Kerja AS. Ini berbanding 209,000 pada minggu sebelumnya dan lebih rendah daripada ramalan pasaran 212,000. Purata bergerak empat minggu susut kepada 207,500, turun 7,250 pada minggu tersebut. Penganalisis Bloomberg menyifatkan bacaan itu sebagai yang terendah sejak 1969. Secara berasingan, pengangguran diinsuranskan terlaras bermusim bagi minggu berakhir 11 Julai dianggarkan pada 1,796,000, turun 2,000 berbanding paras minggu sebelumnya yang disemak semula.
Susulan penerbitan data, Dolar AS kekal kukuh. Indeks USD naik 0.22% pada sesi tersebut kepada 101.35 ketika laporan ini diterbitkan. Konteks lebih luas yang disertakan bersama data mengaitkan keadaan pasaran buruh dengan penilaian mata wang melalui kesannya terhadap pertumbuhan, gaji, dinamik inflasi dan dasar monetari. Ia turut merujuk mandat dwi Rizab Persekutuan (Fed) iaitu guna tenaga maksimum dan kestabilan harga, sambil membezakan dengan tumpuan Bank Pusat Eropah (ECB) terhadap inflasi.
Pasaran Buruh Ketat dan Implikasi Makroekonomi
Kami melihat pasaran buruh yang amat ketat dengan tuntutan pengangguran menjunam ke paras terendah bersejarah 187,000 bagi minggu berakhir 18 Julai. Kejatuhan mengejut ini memberi isyarat ketahanan ekonomi yang kukuh, sekali gus menangkis kebimbangan perlambatan yang lebih meluas. Sebagai pedagang derivatif, kami perlu bersedia untuk Fed mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk tempoh lebih lama bagi mengekang inflasi gaji.
Strategi Dagangan Susulan Data Pekerjaan yang Kukuh
Dengan Indeks Dolar AS sudah meningkat kepada 101.35 hari ini, kami menjangkakan momentum menaik lanjut bagi greenback dalam beberapa minggu akan datang. Secara sejarah, apabila tuntutan pengangguran jatuh di bawah ambang 200,000, dolar secara konsisten mengatasi prestasi mata wang utama lain. Kami patut mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call options) ke atas USD atau mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan dolar bagi memanfaatkan trend ini.
Data pekerjaan yang kukuh ini juga bermakna hasil bon berkemungkinan besar terus meningkat apabila jangkaan pemotongan kadar ditolak ke belakang. Semasa pasaran buruh ketat pada awal 2022, bacaan tuntutan seumpama di bawah 190,000 bertepatan dengan lonjakan mendadak 50 mata asas dalam hasil Perbendaharaan jangka pendek dalam tempoh beberapa minggu. Kami boleh memposisikan diri dengan menjual pendek niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli opsyen jual (put options) pada dana bon tempoh matang panjang.
Persekitaran kadar faedah tinggi yang berpanjangan lazimnya mencetuskan turun naik dalam pasaran saham, khususnya bagi sektor pertumbuhan tinggi. Kami wajar menjangkakan ketidaktentuan pada indeks utama dan mempertimbangkan lindung nilai (hedging) portfolio dengan opsyen panggilan VIX. Mengekalkan strategi jangka pendek akan membantu kami mengharungi turun naik pasaran segera ketika jangkaan dasar monetari menyesuaikan diri.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
