Tuntutan awal pengangguran AS ialah 208,000 bagi minggu berakhir 10 Julai, lebih rendah daripada unjuran 217,000. Jurang antara angka dilaporkan dan anggaran konsensus ialah 9,000, menunjukkan paras permohonan baharu untuk bantuan pengangguran yang lebih rendah daripada jangkaan dalam tempoh tersebut.
Keluaran data ini menambah kepada set indikator mingguan pasaran buruh AS yang dipantau bagi mengesan perubahan dalam keadaan pekerjaan. Dengan tuntutan pada 208,000 berbanding ramalan 217,000, data ini berada di bawah jangkaan bagi jumlah permohonan minggu tersebut.
Ketahanan Pasaran Buruh Dan Implikasi Terhadap Dasar Monetari
Dengan tuntutan awal pengangguran susut kepada 208,000, jauh di bawah ramalan 217,000, terdapat bukti jelas bahawa pasaran buruh AS kekal sangat berdaya tahan. Secara sejarah, tuntutan yang berlegar hampir paras 200,000 menandakan kekuatan ekonomi yang lazimnya menangguhkan sebarang pemotongan kadar faedah yang agresif oleh Rizab Persekutuan (Fed). Sebagai pedagang derivatif, kita perlu bersedia menghadapi persekitaran kadar faedah “tinggi lebih lama” dalam minggu-minggu akan datang.
Strategi Pasaran: Perbendaharaan, Mata Wang, Dan Ekuiti
Kami mengesyorkan memberi tumpuan kepada opsyen Perbendaharaan dan niaga hadapan kadar faedah, memandangkan hasil berkemungkinan menghadapi tekanan menaik. Dalam tempoh ketatnya pasaran buruh yang serupa sejak beberapa tahun kebelakangan ini, hasil Perbendaharaan 10 tahun melonjak ke arah 4.5% selepas data pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan. Membeli opsyen put ke atas ETF Perbendaharaan berjangka panjang seperti TLT boleh menghasilkan pulangan yang baik apabila harga bon jatuh.
Data buruh yang kukuh ini juga memberi sokongan kepada dolar AS, menjadikan derivatif mata wang yang menaik lebih menarik ketika ini. Kami menjangkakan dolar mengukuh berbanding rakan utama seperti Euro dan Yen apabila kebarangkalian pasaran bagi pemotongan kadar pada September susut di bawah 50%. Pedagang boleh memanfaatkan trend ini dengan membeli opsyen panggilan (call) USD jangka pendek atau mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan USD.
Dalam ruang ekuiti, kita wajar menjangkakan volatiliti jangka pendek apabila pelabur saham menilai semula kebarangkalian yang semakin rendah untuk pemotongan kadar dalam masa terdekat. Reaksi pasaran sejarah menunjukkan data ekonomi yang kukuh boleh mencetuskan penurunan sementara S&P 500 sekitar 2% hingga 3% apabila optimisme pemotongan kadar pudar. Kami mencadangkan penggunaan opsyen put indeks atau membeli opsyen panggilan (call) VIX hampir bulan (near-month) untuk melindung nilai portfolio ekuiti sedia ada daripada turun naik pasaran secara mengejut.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
