Presiden AS Donald Trump pada Selasa mengatakan AS mungkin akan melanjutkan serangan terhadap Iran, tetapi ia belum memutuskan. Ia menyampaikan pernyataan itu kepada wartawan di Gedung Putih.
Ia berkata, “Kita mungkin harus memukul Iran sekali lagi, tetapi saya tidak yakin,” dan mengklaim bahwa “Iran sedang memohon untuk membuat kesepakatan.”
Trump juga menyinggung Kuba, dengan mengatakan, “Saya tidak tahu soal mengganti rezim di Kuba.” Ia menambahkan, “Kuba benar-benar butuh bantuan.”
Memperdagangkan Ketidakpastian
Pernyataan yang saling bertentangan dari presiden meningkatkan ketidakpastian, dan ini bisa dimanfaatkan dalam strategi perdagangan. Kuncinya adalah bersiap menghadapi lonjakan volatilitas pasar (naik-turunnya harga yang lebih tajam), karena wacana aksi militer berlawanan dengan peluang kesepakatan diplomatik. Ini berarti harga opsi (kontrak yang memberi hak membeli/menjual aset pada harga tertentu sebelum waktu tertentu) kemungkinan naik di beberapa sektor dalam beberapa pekan ke depan.
Dampak paling cepat terlihat di pasar energi, khususnya kontrak berjangka (futures) minyak mentah WTI dan Brent. Karena hampir 20% minyak dunia masih melewati Selat Hormuz, sinyal konflik bisa mendorong harga naik tajam menuju US$100 per barel, level yang tidak terlihat sejak gangguan pasokan 2025. Membeli opsi beli (call option: hak membeli) yang out-of-the-money (harga kesepakatan/strike lebih tinggi dari harga saat ini, sehingga lebih murah tapi lebih berisiko) pada minyak mentah untuk 30–60 hari ke depan adalah cara langsung untuk bersiap jika eskalasi terjadi.
Risiko geopolitik seperti ini hampir pasti menggerakkan CBOE Volatility Index (VIX), yaitu indeks yang mengukur “rasa takut” pasar dari harga opsi S&P 500. VIX saat ini berada di level relatif tenang 13. Kami memperkirakan VIX bisa melonjak, sehingga pembelian opsi beli VIX atau kontrak berjangka VIX bisa menjadi lindung nilai (hedging: mengurangi risiko) terhadap pelemahan pasar yang lebih luas. Pada ketegangan serupa di 2025, VIX sempat naik 40% dalam satu minggu.
Bagi pengelola portofolio saham, ini menjadi sinyal untuk membeli opsi jual pelindung (protective put: hak menjual untuk membatasi kerugian) pada indeks utama seperti S&P 500. Pesan yang campur-aduk dari Gedung Putih dapat memicu sentimen risk-off (investor menghindari aset berisiko), sehingga pasar bisa turun cepat. Serangan mendadak dapat mendorong pasar menguji kembali level terendah yang terjadi awal tahun ini.
Kami juga mencermati aset safe haven (aset “tempat berlindung” saat pasar bergejolak), terutama emas, yang sudah bertahan di atas US$2.400 per ons. Pernyataan ini dapat memberi dorongan tambahan dan membawa emas ke rekor baru saat investor mencari perlindungan dari ketidakpastian. Opsi beli pada ETF berbasis emas (ETF: reksa dana yang diperdagangkan di bursa) memberi cara bertaruh dengan efek pengungkit (leverage: potensi untung/rugi lebih besar dibanding modal) pada perpindahan dana ke aset aman.
Posisi Menghadapi Penurunan Volatilitas
Sebaliknya, komentar “memohon untuk membuat kesepakatan” menunjukkan ketegangan bisa cepat mereda, memicu volatility crush (volatilitas turun tajam sehingga premi opsi—biaya opsi—anjlok). Ini membuat strategi seperti vertical spread menarik, karena risikonya lebih terukur jika tiba-tiba ada penyelesaian damai. Misalnya, dengan membeli opsi beli di sektor energi lalu menjual opsi beli lain dengan strike lebih tinggi (menjual call strike lebih tinggi untuk mengurangi biaya), kerugian dapat dibatasi bila situasi mereda.
