Tolok Inflasi TD-MI Australia meningkat kepada 4% tahun ke tahun pada Julai, naik daripada 3.9% sebelum ini. Pergerakan ini menunjukkan pecutan sederhana dalam kadar pertumbuhan harga berdasarkan ukuran ini.
Bacaan Julai meningkat sedikit lagi berbanding kadar bulan sebelumnya, dengan tolok tersebut naik sebanyak 0.1 mata peratusan. Siri TD-MI dipantau sebagai petunjuk tepat pada masanya bagi trend inflasi di Australia.
Prospek Inflasi dan Tindak Balas Dasar RBA
Lonjakan terkini Tolok Inflasi TD-MI kepada 4% pada Julai menunjukkan inflasi Australia kekal degil tinggi dan jauh melepasi julat sasaran 2% hingga 3% Bank Rizab Australia (RBA). Kami menjangkakan tekanan harga yang berterusan ini akan memaksa RBA mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk lebih lama, sekali gus menafikan sebarang harapan yang masih berbaki untuk pemotongan kadar dalam masa terdekat. Sehubungan itu, pedagang derivatif perlu segera melaras portfolio dengan mengambil posisi jual (short) niaga hadapan bon Perbendaharaan Australia tenor tiga tahun dan sepuluh tahun.
Dengan RBA kini berkemungkinan besar mengekalkan pendirian hawkish berbanding bank pusat global lain, kami melihat kes kenaikan (bullish) yang kukuh untuk dolar Australia. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) AUD/USD untuk memanfaatkan potensi pengukuhan mata wang apabila perbezaan hasil berubah memihak kepada Aussie. Dari segi sejarah, apabila inflasi domestik melonjak melepasi unjuran, AUD cenderung meningkat apabila hasil jangka pendek naik.
Penilaian Semula Pasaran dan Implikasi Sektoral
Melihat kepada Niaga Hadapan Kadar Tunai Antara Bank ASX 30 hari, pasaran sebelum ini telah meremehkan keazaman RBA untuk memerangi inflasi yang kekal melekit. Kami mengesyorkan memperdagangkan salah harga ini dengan mengambil posisi untuk hasil tersirat meningkat dalam beberapa minggu akan datang. Jika data CPI suku tahunan rasmi lewat bulan ini mencerminkan trend menaik 4% ini, kita berkemungkinan menyaksikan penilaian semula yang ketara dan mendadak pada lengkung kadar tunai.
Kadar faedah yang lebih tinggi untuk lebih lama juga akan menekan sektor sensitif kadar faedah seperti hartanah dan ekuiti berleveraj tinggi. Kami menasihatkan pembelian opsyen jual (put) ke atas indeks ASX 200, khususnya menyasarkan dana dagangan bursa (ETF) yang sarat dengan pegangan hartanah untuk melindung nilai daripada risiko penurunan pasaran yang lebih luas. Penempatan berhati-hati ini akan melindungi portfolio jika pasaran yang lebih luas mula mengambil kira risiko kenaikan kadar RBA yang tidak dijangka.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
