Kemungkinan tindakan Bank of Japan telah menolak USDJPY jatuh mendadak, sekali gus menarik Indeks Dolar lebih rendah menjelang penerbitan data pekerjaan bukan ladang (NFP) AS hari ini. Euro menjejak ke arah 1.17, dengan EURINR dilihat pada 110-110.50, manakala EURJPY telah turun di bawah 182 dan berada dalam kedudukan untuk menguji 180. AUDUSD dilihat meningkat ke arah 0.73, GBPUSD mungkin menguji 1.3450 sebelum melantun semula, USDCNY menuju 6.71/70, dan rupee India dilihat masih mempunyai ruang untuk mengukuh ke 94 sebelum berlaku pembalikan.
Hasil Perbendaharaan AS kekal tinggi dan stabil dengan kecenderungan menaik, manakala hasil Jerman berada berhampiran rintangan utama dan boleh susut tanpa kesinambungan kenaikan. Hasil GoI 10 tahun India telah mereda tetapi kekal di atas sokongan, mengekalkan nada jangka pendek yang positif walaupun penurunan pertengahan tempoh turut diberi isyarat. Dalam ekuiti, Dow telah melepasi 53,000 dan bersedia menuju 54,500-55,000 jika 54,000 ditembusi; DAX menyasar 26,500, Nifty berisiko ke 23,600 jika 23,800 gagal bertahan, Nikkei dilihat menurun ke arah 62,000, dan Shanghai dihadkan di bawah 4,000 dalam julat 3,850-4,000. Brent dan WTI menyasar $100 dan $95; emas memerlukan $4,600 untuk mencapai $4,700-$4,800, perak perlu melepasi $70 untuk menyasar $75-$80, tembaga terkurung pada $6.50-$6.80, dan gas asli memerlukan $3.00 untuk menuju $3.25-$3.50.
Kedudukan Derivatif Susulan Perkembangan Bank Pusat dan Makro
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengambil posisi bagi Yen Jepun yang lebih kukuh dalam beberapa minggu akan datang susulan campur tangan pasaran yang disyaki oleh Bank of Japan. Dari segi sejarah, campur tangan langsung BOJ—seperti campur tangan rekod pada 2022 dan 2024 apabila mereka membelanjakan lebih AS$60 bilion—mencetuskan lonjakan ketara Yen yang berlanjutan beberapa minggu. Kami mengesyorkan pembelian opsyen put ke atas USDJPY dan EURJPY, khususnya dengan EURJPY dilihat bersedia menguji paras sokongan 180.
Menjelang penerbitan data penting NFP AS hari ini, Indeks Dolar menunjukkan kelemahan, sekali gus membuka peluang panjang dalam mata wang alternatif. Kami mencadangkan pembelian opsyen call ke atas euro dengan sasaran 1.17 dan ke atas dolar Australia dengan sasaran 0.73. Bagi pound sterling, pedagang disaran menunggu penurunan ringkas ke arah 1.3450 untuk membeli opsyen call bagi memanfaatkan lantunan semula yang dijangka.
Dengan hasil Perbendaharaan AS kekal stabil dan cenderung menaik, kami wajar memihak kepada posisi pendek pada niaga hadapan bon kerana sebarang penurunan harga berkemungkinan bersifat singkat. Secara sejarah, data buruh AS yang kukuh mengekalkan hasil pada paras tinggi, menjadikan opsyen put ke atas niaga hadapan Perbendaharaan sebagai strategi yang boleh diharap. Namun, kami perlu kekal berhati-hati terhadap derivatif hutang Eropah kerana hasil Jerman berdepan rintangan yang berat dan boleh berbalik arah dengan mudah.
Strategi Sektor Merentas Ekuiti, Tenaga dan Logam
Dalam derivatif ekuiti, kami melihat perbezaan ketara antara pasaran Barat yang kukuh dan indeks Asia yang lemah. Penembusan Dow melepasi 53,000 memberi isyarat larian menaik besar ke arah 55,000, menjadikan strategi bull call spread sebagai pilihan utama. Sebaliknya, kami mengesyorkan pembelian opsyen put ke atas Nikkei ketika indeks itu meluncur ke arah 62,000 dan mengambil posisi jual pada niaga hadapan Nifty jika indeks gagal mengekalkan sokongan 23,800.
Pasaran tenaga memaparkan isyarat belian yang kuat apabila minyak mentah Brent dan WTI masing-masing bergerak ke arah $100 dan $95, didorong oleh bekalan global yang ketat seakan episod “supply squeeze” pada penghujung 2023. Kami mengesyorkan pembelian opsyen call pada niaga hadapan minyak untuk menunggang momentum kenaikan ini. Bagi logam berharga seperti emas dan perak, kami mencadangkan menunggu pengesahan penembusan di atas $4,600 dan $70 masing-masing sebelum memasuki posisi derivatif panjang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
