Pasukan strategi komoditi TD Securities menjangkakan Brent kekal tinggi apabila pasaran minyak terus ketat dan risiko geopolitik di sekitar Selat Hormuz berterusan. Firma itu tidak menjangka keadaan kembali normal sebelum Disember 2026 dan mengekalkan unjurannya pada paras tertinggi dalam konsensus, sambil menekankan tekanan berterusan daripada inventori produk petroleum yang rendah di samping permintaan yang kukuh.
TD menganggarkan defisit tahunan minyak mentah global sebanyak 1.6–2.0 juta b/d pada 2026, manakala 5–6 juta b/d kapasiti pengeluaran kekal tidak beroperasi. Berbanding paras semasa Brent sekitar AS$90 setong, firma itu menjangka harga diniagakan AS$5–10 setong lebih tinggi dalam tempoh tiga bulan akan datang, dan ia meletakkan kebarangkalian yang kuat untuk kembali ke paras tiga angka.
Kedudukan Strategik untuk Opsyen Panggilan Brent dan Volatiliti
Dengan minyak mentah Brent kini berlegar sekitar AS$90 setong, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil kedudukan untuk pergerakan menaik yang ketara dalam beberapa minggu akan datang. Keutamaan wajar diberikan kepada pembelian opsyen panggilan, khususnya menyasarkan harga laksana AS$95 dan AS$100 bagi kontrak November 2026. Strategi ini membolehkan kami memanfaatkan kebarangkalian tinggi lonjakan ke paras tiga angka, didorong oleh unjuran defisit bekalan global sehingga 2 juta tong sehari.
Ketegangan geopolitik berhampiran Selat Hormuz, laluan sempit strategik yang menyaksikan kira-kira 20% petroleum dunia melaluinya, berkemungkinan mencetuskan lonjakan harga secara mengejut. Untuk memanfaatkan risiko ini, kami mencadangkan pembentukan kedudukan volatiliti panjang, seperti kalendar panggilan atau straddle ringkas, sebelum premium opsyen mengambil kira risiko yang lebih tinggi. Data sejarah daripada konflik maritim terdahulu menunjukkan volatiliti tersirat dalam opsyen tenaga cenderung melonjak berlebihan dengan pantas apabila laluan perkapalan berada di bawah ancaman aktif.
Peluang dalam Dagangan Produk Ditapis dan Spread Crack
Kami juga melihat peluang yang sangat menguntungkan dalam dagangan pasaran produk ditapis, apabila inventori diesel dan petrol global kekal hampir paras terendah lima tahun. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk memasuki spread crack panjang, membeli niaga hadapan minyak pemanas atau petrol RBOB sambil menjual niaga hadapan Brent. Dagangan ini disokong oleh data penapisan terkini yang menunjukkan kadar penggunaan kapasiti bergelut untuk memenuhi permintaan global yang kekal kukuh, yang akan mengekalkan premium produk pada paras tinggi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
