Sterling meningkat 0.18% walaupun hasil Perbendaharaan AS melonjak, dengan nota 10 tahun naik lebih 10 mata asas; GBP/USD berada pada 1.3252 selepas mencecah 1.3280. Dolar AS kembali mengukuh apabila prospek damai AS-Iran semakin malap dan harga minyak meningkat, mendorong Indeks Dolar AS (DXY) naik 0.15% kepada 101.18, hampir paras tertinggi tiga hari. West Texas Intermediate (WTI) melonjak lebih 3% kepada $95.41 setong selepas Presiden Donald Trump menolak cadangan Iran untuk membuka semula Selat Hormuz dan memberi amaran serangan boleh bersambung semula selepas pilihan raya pertengahan penggal AS.
Hasil AS 10 tahun meningkat kepada 5.261% apabila pasaran menilai pengetatan lanjut Rizab Persekutuan (Fed). Laporan Bloomberg menekankan dinamik keluk hasil, dengan pedagang menuntut premium lebih tinggi pada nota 2 tahun dan mengecilkan jurang berbanding 10 tahun, sekali gus meningkatkan risiko penyongsangan; secara sejarah, penyongsangan keluk hasil telah memberi isyarat kemelesetan sejak 1960, walaupun isyarat itu gagal semasa pandemik COVID. Di UK, harga tenaga yang lebih tinggi meningkatkan jangkaan pengetatan tambahan oleh Bank of England, manakala pasaran turut menumpukan perhatian kepada Bajet Musim Luruh pada 28 Oktober serta ucapan pada Isnin oleh menteri kewangan John Healey di persidangan tahunan Parti Buruh.
Sentimen Bank Pusat dan Volatiliti GBP/USD
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan GBP/USD apabila kuasa bank pusat yang bertentangan bertembung dalam beberapa minggu akan datang. Walaupun hasil Perbendaharaan AS 10 tahun telah melonjak kepada 5.26% yang mengagumkan, paras tertinggi sejak kemuncak kitaran pengetatan lewat 2023, Pound Sterling ternyata kekal mengejutkan. Kami mengesyorkan agar meneliti opsyen jangka pendek untuk melindung nilai daripada pergerakan mendadak ketika pasangan ini berlegar sekitar paras 1.3250.
Dengan minyak mentah WTI meningkat lebih 3% untuk menembusi paras $95 setong, kebimbangan inflasi dipacu tenaga kembali menjadi tumpuan bagi United Kingdom. Secara sejarah, apabila minyak kekal melebihi $90, inflasi UK berdepan tekanan menaik yang ketara, yang kini memaksa penggubal dasar Bank of England mempertimbangkan kenaikan kadar faedah lanjut. Kami mencadangkan penggunaan strategi bull call spread ke atas Sterling untuk memanfaatkan lonjakan sementara yang didorong oleh jangkaan kadar faedah yang lebih hawkish.
Di seberang Atlantik pula, jurang yang semakin mengecil antara hasil AS 2 tahun dan 10 tahun memberi isyarat bahawa pedagang bon secara agresif menilai pendirian Fed yang kekal ketat untuk tempoh berpanjangan. Potensi penyongsangan keluk hasil ini secara sejarah mendahului kemelesetan dalam lebih 80% kes sejak 1960, bermakna permintaan perlindungan (safe-haven) asas bagi Greenback kekal sangat kukuh. Justeru, pedagang derivatif perlu berhati-hati terhadap pegangan panjang jangka panjang pada GBP/USD, khususnya apabila DXY menolak melepasi 101.18.
Pandangan Teknikal dan Strategi Dipacu Peristiwa
Melihat pada carta, pasangan mata wang ini kini didagangkan di bawah purata bergerak (moving averages) utamanya, dengan rintangan besar berkelompok berhampiran 1.3462. Namun, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berlegar hampir paras terlebih jual 30, lantunan pembetulan jangka pendek ke arah 1.3320 sangat berkemungkinan. Kami mengesyorkan penggunaan henti rugi yang ketat bagi posisi jual atau menggunakan strategi julat seperti iron condor untuk memanfaatkan penyatuan sementara ini.
Akhir sekali, kita perlu memantau rapat Bajet Musim Luruh UK pada 28 Oktober, yang secara sejarah merupakan pemacu pasaran utama bagi mata wang domestik. Peristiwa fiskal terkini, seperti mini-bajet 2022 yang terkenal sehingga menghantar pound merudum ke paras terendah sepanjang masa 1.035, mengingatkan kita betapa sensitifnya Sterling terhadap pelan perbelanjaan kerajaan. Pengambilan posisi menjelang peristiwa ini dengan strategi volatiliti panjang, seperti straddle, boleh menghasilkan ganjaran yang signifikan apabila pasaran menilai dasar fiskal baharu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
