Ekuiti AS meneruskan fasa konsolidasi jangka pendek hingga Jumaat. Indeks S&P 500 ditutup 0.05% lebih tinggi selepas berayun susulan kejatuhan 1.2% pada Khamis, ketika pasaran menghadam laporan pendapatan Alphabet (GOOGL) dan Tesla (TSLA), peningkatan ketegangan di Timur Tengah serta lonjakan harga minyak.
Tumpuan kini beralih kepada kalendar keputusan yang padat, dengan Microsoft (MSFT) dan Meta Platforms (META) dijadualkan pada Rabu, diikuti Apple (AAPL) dan Amazon (AMZN) pada Khamis, manakala Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengumumkan dasar pada Rabu. Niaga hadapan yang menjejak S&P 500 menunjukkan pembukaan lebih tinggi 0.9% dan digambarkan didagangkan sekitar 7,500, selepas menjejak semula sebahagian besar jualan terdahulu; rintangan disebut pada 7,540-7,560 dan sokongan pada 7,480-7,500. Tinjauan Sentimen Pelabur AAII menunjukkan 29.6% responden optimis (bullish) berbanding 42.3% pesimis (bearish), dan indeks disifatkan sedang berkonsolidasi selepas kenaikan kukuh pada April dan Mei.
Pendekatan Strategik untuk Pedagang Derivatif dalam Pasaran Mengukuh (Consolidating)
Ketika ini kami memerhati niaga hadapan S&P 500 berkonsolidasi sekitar paras penting 7,500, mewujudkan persekitaran taktikal untuk pedagang derivatif. Walaupun indeks cuba melantun daripada penarikan semula (pullback) terkini, rintangan kekal kukuh antara 7,540 dan 7,560, dengan sokongan mantap bertahan pada 7,480 hingga 7,500. Memandangkan julat yang ketat ini, kami mengesyorkan pedagang opsyen menumpukan kepada strategi julat (range-bound) seperti iron condor untuk memanfaatkan pereputan premium dalam fasa pasaran yang tidak menentu ini.
Dengan pendapatan teknologi utama daripada Microsoft, Meta, Apple dan Amazon diumumkan minggu ini, di samping keputusan kadar FOMC yang sangat dinanti, volatiliti berkemungkinan melonjak. Secara sejarah, minggu mesyuarat FOMC hujung Julai menyaksikan peningkatan purata volatiliti tersirat (VIX) sebanyak 5% hingga 8% apabila pedagang menilai risiko ketidaktentuan kadar faedah. Kami mencadangkan pembelian straddle atau strangle jangka pendek menjelang Rabu untuk mendapat manfaat daripada jangkaan pengembangan volatiliti tersirat.
Sentimen Pelabur, Volatiliti dan Kedudukan Defensif
Tinjauan Sentimen Pelabur AAII terkini menunjukkan sentimen pesimis meningkat kepada 42.3% berbanding hanya 29.6% optimis. Tahap pesimisme yang tinggi ini secara sejarah sering menjadi petunjuk optimis secara kontra (contrarian), kerap mendahului rali pasaran dalam 70% kes sepanjang dua dekad lalu. Untuk memanfaatkan potensi pembalikan menaik ini, kami berpendapat pedagang derivatif wajar mempertimbangkan menjual opsyen put di luar wang (out-of-the-money) bagi mengutip premium yang lebih tinggi daripada penjual yang cemas.
Walaupun terdapat potensi lantunan jangka pendek, Sistem Breakout Volatiliti kami kini mengekalkan kedudukan jual (short) susulan tanda-tanda kelemahan struktur. Pendekatan berhati-hati ini selari dengan prestasi sejarah Ogos, yang secara sejarah merupakan bulan kedua terburuk bagi S&P 500, dengan purata penurunan 0.6% sepanjang 20 tahun lalu. Oleh itu, kami menasihatkan mengekalkan pendirian defensif dengan membeli put perlindungan pada portfolio ekuiti sedia ada untuk melindung nilai (hedge) daripada pembetulan lebih mendalam pada lewat musim panas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
