Israel telah menyambung semula serangan udara di Lubnan selepas mengurangkan operasi pada awal bulan ini, menurut Reuters. Angkatan Pertahanan Israel (IDF) berkata ia membunuh Abu Hassan Alaa, yang disifatkan sebagai komander kanan Hezbollah, di selatan Lubnan. Pusingan terbaharu itu merupakan yang paling berdarah sejak gencatan senjata dicapai pada awal Jun, dengan 11 kematian. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu berkata serangan itu susulan serangan Hezbollah pada Sabtu yang mencederakan tiga anggota tentera, dan Israel berkata pada Ahad ia akan menyerang kumpulan proksi Iran itu sekali lagi jika diancam.
Secara berasingan, CNBC melaporkan bahawa utusan Presiden AS Donald Trump bertemu pengantara Mesir, Qatar dan Turkiye di Kaherah pada Ahad bagi memajukan pelan damai Gaza beliau, walaupun Israel meneruskan serangan udara di enklaf itu. Seorang diplomat berkata pegawai Hamas menghadiri beberapa sesi bersama utusan Trump serta menantu Trump, Jared Kushner, dan utusan Lembaga Keamanan Trump untuk Gaza, Nickolay Mladenov. Seorang pegawai kanan Israel berkata Kushner dan Mladenov dijadual bertemu Netanyahu pada Isnin; Netanyahu berkata pada 9 Ogos bahawa pelan hala tuju Gaza terbaharu Trump adalah “tidak boleh diterima”. Trump juga mengarahkan Pentagon mengurangkan latihan tahunan dengan Korea Selatan, manakala WTI susut 0.62% kepada AS$81.90.
Risiko Geopolitik Meningkat dan Kesan kepada Pasaran
Kami melihat peningkatan ketara dalam risiko geopolitik apabila Israel memperhebat serangan udara di Lubnan, sekali gus meletakkan pasaran minyak dalam keadaan berjaga-jaga. Walaupun WTI susut sedikit kepada AS$81.90, ancaman konflik yang lebih meluas melibatkan kumpulan disokong Iran menunjukkan penurunan ini berkemungkinan tidak kekal lama. Dari segi sejarah, peningkatan mendadak di Timur Tengah lazimnya mendorong Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) naik 15% hingga 25% dalam beberapa hari, bermakna penjual posisi pendek boleh berdepan risiko “short squeeze” yang besar.
Kedudukan Strategik Pasaran Dalam Keadaan Ketegangan Meningkat
Kami mengesyorkan pedagang derivatif beralih kepada strategi volatiliti panjang, seperti membeli opsyen panggilan (call) jangka terdekat ke atas minyak mentah WTI. Membeli opsyen call di luar wang (out-of-the-money) yang tamat tempoh pada September atau Oktober 2026 membolehkan kami meraih lonjakan kenaikan mendadak sambil mengehadkan risiko kerugian. Memandangkan rundingan berisiko tinggi di Kaherah, kami perlu menjangkakan turun naik yang ganas dan harus mengelakkan pegangan posisi pendek tanpa lindung nilai.
Walaupun kehadiran pengantara AS di Kaherah memberi harapan, trend sejarah daripada rundingan damai Timur Tengah sebelum ini menunjukkan usaha diplomatik jarang menyejukkan pasaran tenaga serta-merta. Dalam tempoh ketegangan tinggi terdahulu, minyak mengekalkan premium risiko geopolitik sebanyak AS$5 hingga AS$10 setong sehingga gencatan senjata yang berkekalan ditandatangani secara rasmi. Kami menjangkakan premium yang sama kekal diperhitungkan pada masa ini, menjadikan sebarang penurunan menghampiri AS$80 sebagai peluang belian kukuh bagi pedagang niaga hadapan.
Selain niaga hadapan tenaga, kami juga perlu mempertimbangkan opsyen emas dan derivatif mata wang aset selamat untuk mempelbagaikan risiko. Emas secara sejarah meningkat lebih 6% dalam bulan pertama peningkatan besar di Timur Tengah, menjadikan strategi call panjang pada logam berharga sangat menarik ketika ini. Kami perlu mengekalkan leveraj rendah dan saiz posisi kecil ketika mengharungi pasaran yang akan dipacu sepenuhnya oleh tajuk berita terkini dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
