Ekuiti Asia meningkat pada Jumaat apabila data buruh AS yang lebih lemah mendorong pasaran mengurangkan jangkaan pengetatan oleh Rizab Persekutuan (Fed), manakala harga minyak yang lebih rendah menyokong selera risiko. Nikkei 225 Jepun naik 1% menghampiri 69,500, indeks Shanghai China menambah 0.45% sekitar 4,050 dan Hang Seng Hong Kong meningkat 1% ke kira-kira 23,280. KOSPI Korea Selatan mendahului rantau ini, melonjak lebih 5.8% kepada sekitar 8,090.
CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar pada mesyuarat September merosot kepada 53.2% daripada hampir 64% pada Rabu. Penetapan semula harga (repricing) itu susulan angka Gaji Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls) AS yang menunjukkan hanya 57K pekerjaan dicipta pada Jun berbanding anggaran 110K, manakala angka Mei disemak turun kepada 129K daripada 172K. Minyak juga kekal tertekan, dengan WTI diniagakan hampir paras sebelum perang di Timur Tengah selepas Oman memberi isyarat kemajuan dalam rundingan tidak langsung AS-Iran; di Seoul, Samsung Electronics dan SK Hynix melantun semula selepas merosot lebih 17% sepanjang dua sesi sebelumnya.
Perubahan Sentimen Pasaran dan Kepimpinan Sektor
Kita sedang menyaksikan perubahan ketara dalam sentimen pasaran, didorong oleh laporan pekerjaan AS yang mengejutkan lemah bagi Jun 2026. Penciptaan hanya 57,000 pekerjaan telah memaksa penetapan semula besar terhadap jangkaan dasar Fed, sekali gus menjadikan kenaikan kadar pada September kurang berkemungkinan. Ini mencerminkan corak sejarah, seperti rali pasaran yang dilihat pada 2023 apabila pelabur mula menjangkakan kitaran kenaikan kadar Fed menghampiri penghujungnya.
Lonjakan besar 5.8% KOSPI, diterajui gergasi teknologi, menuntut perhatian segera. Memandangkan syarikat seperti Samsung Electronics boleh mewakili lebih 20% daripada keseluruhan indeks KOSPI, lantunannya selepas kejatuhan mendadak menunjukkan selera “risk-on” yang kuat terhadap sektor teknologi yang telah ditekan. Kita wajar mempertimbangkan posisi menaik bagi teknologi Korea Selatan, berkemungkinan melalui opsyen panggilan (call options) ke atas KOSPI 200 atau ETF berkaitan.
Kesan Harga Minyak dan Strategi Volatiliti
Harga minyak yang menurun menyediakan satu lagi “tailwind” yang kuat untuk pasaran Asia, yang banyak bergantung kepada import tenaga. Dengan minyak mentah WTI jatuh hampir ke paras pra-konflik, ini mengurangkan tekanan inflasi dan meningkatkan margin korporat, khususnya bagi sektor pembuatan dan pengangkutan di Jepun serta Korea Selatan. Menurut Energy Information Administration, harga tenaga yang kekal rendah secara historinya berkorelasi dengan peningkatan sentimen pengguna dan pertumbuhan ekonomi.
Memandangkan lantunan pasaran yang mendadak, volatiliti tersirat (implied volatility) berkemungkinan menurun apabila ketidaktentuan segera mengenai hala tuju Fed reda. Ini mencadangkan strategi yang melibatkan penjualan premium opsyen, seperti menulis opsyen put yang disandarkan tunai (cash-secured puts) ke atas indeks seperti Nikkei 225 dan Hang Seng, boleh menjadi lebih memihak. Posisi ini akan memanfaatkan kedua-dua trend pasaran yang menaik serta potensi susut nilai masa (decay) akibat penurunan volatiliti.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
