USD/IDR meningkat untuk hari kedua, didagangkan hampir 18,130 pada awal sesi Eropah pada Selasa, apabila Rupiah Indonesia melemah selepas Gabenor Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo meletak jawatan pada Isnin. Langkah itu menekan aset Indonesia dan mencetuskan semula penelitian terhadap kebebasan BI, manakala S&P berkata pertukaran персонel tersebut tidak akan mengubah penarafan kredit Indonesia tetapi boleh menambah ketidakpastian terhadap hala tuju dasar monetari pada masa depan.
Dolar AS kekal kukuh menjelang keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan hampir 38% kemungkinan kenaikan kadar pada Julai dan, dalam titik harga berasingan, kebarangkalian 81.4% untuk sekurang-kurangnya kenaikan 25 mata asas menjelang September. Geopolitik turut mempengaruhi latar belakang inflasi: Presiden Donald Trump berkata AS sedang menjalani “perbincangan yang baik” dengan Iran, dan Washington menghentikan kempen serangan selama 13 malam pada hujung minggu, menjadikan tiga hari berturut-turut tanpa serangan; namun Tehran berkata tiada rundingan langsung dengan AS dan dialog aktifnya hanya dengan Oman mengenai Selat, walaupun harga minyak susut.
Penentududukan Strategik USD/IDR dan Reaksi Pasaran
Kita wajar memberi tumpuan kepada pembelian opsyen panggilan (call) USD/IDR ketika pasangan mata wang ini melonjak ke arah paras 18,130. Peletakan jawatan secara mengejut oleh Gabenor Bank Indonesia, Perry Warjiyo, telah mewujudkan kekosongan kepimpinan, sekali gus mendedahkan Rupiah kepada tekanan jualan yang kuat. Secara sejarah, pengunduran mengejut gabenor bank pusat di pasaran sedang pesat membangun mencetuskan aliran keluar modal yang pantas, yang melemahkan mata wang tempatan sekitar 3% hingga 5% dalam tempoh beberapa minggu.
Kami juga mencadangkan penentududukan bagi pengukuhan Greenback menjelang keputusan kadar faedah Fed yang kritikal pada Rabu. Data pasaran semasa menunjukkan kebarangkalian 38% untuk kenaikan kadar minggu ini dan peluang besar 81.4% untuk kenaikan menjelang September. Prospek ini menyokong pandangan kami bahawa Pengerusi Fed Kevin Warsh akan menyampaikan langkah dasar bernada hawkish untuk mengukuhkan kredibiliti memerangi inflasi, menjadikan derivatif panjang USD sangat menarik.
Memanfaatkan Harga Tenaga dan Melindung Nilai Risiko Pasaran Sedang Membangun
Sementara itu, kita boleh memanfaatkan penurunan harga tenaga dengan membeli opsyen jual (put) ke atas niaga hadapan minyak mentah. Kemajuan diplomatik terkini antara AS dan Iran telah menghentikan serangan ketenteraan, menolak harga minyak lebih rendah dan membantu meredakan kebimbangan inflasi global. Jika kelegaan geopolitik ini berterusan, kos tenaga yang lebih rendah akan terus menyokong aset selamat berbanding mata wang berkaitan komoditi dalam jangka terdekat.
Bagi portfolio pasaran sedang membangun yang lebih luas, kami menasihatkan perlindungan daripada aliran keluar modal mengejut dengan membeli put pelindung ke atas aset berpulangan tinggi. Kitaran pasaran terdahulu menunjukkan bahawa apabila kadar faedah AS kekal tinggi dalam tempoh ketidakstabilan politik luar negara, pelabur cepat berundur ke keselamatan Dolar AS. Memantau paras rintangan teknikal utama seterusnya bagi USD/IDR berhampiran 18,250 akan menjadi kritikal untuk menentukan masa bagi strategi opsyen defensif ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
