Rupee dibuka berhati-hati berbanding dolar AS pada Khamis selepas kenaikan semalaman dalam dolar, dengan USD/INR meningkat sedikit ke sekitar 95.35 susulan pergerakan pembetulan sehari sebelumnya. Indeks Dolar AS (DXY) kekal kukuh berhampiran paras tinggi Rabu pada 100.06 apabila kebimbangan terhadap gangguan berpanjangan kepada aliran tenaga global menyokong dolar. Pada masa yang sama, kekukuhan dolar diimbangi oleh jangkaan bahawa CPI AS bagi Julai mungkin perlahan, sekali gus meredakan prospek kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat; penetapan harga pasaran untuk kenaikan pada September digambarkan hanya sedikit di bawah 50%.
Sentimen minyak bertambah baik selepas tiada kemajuan dalam rundingan AS-Iran mengenai pembukaan semula Selat Hormuz, laluan transit bagi hampir 20% bekalan tenaga global, manakala kontrak minyak mentah MCX yang tamat tempoh 19 Ogos hampir mendatar sekitar Rs 7,920. Sebelum itu, OPEC menurunkan unjuran pertumbuhan permintaan minyak global tahun ini kepada 580,000 bpd daripada 780,000 bpd. Di India, CPI runcit Julai meningkat kepada 4.45% tahun ke tahun daripada 4.38% pada Jun, hampir dengan anggaran 4.50% dan kekal dalam julat 2%–6% RBI. Dari sudut teknikal, USD/INR kekal di bawah EMA 20 hari pada 95.50 dan RSI (14) berada pada 46.74; sokongan terletak berhampiran 95.30 dan 94.83, dengan rintangan pada 96.00.
Strategi Dagangan USD/INR dan Paras Utama
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengamalkan strategi berhati-hati dan bergerak dalam julat (range-bound) bagi pasangan USD/INR dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan pasangan kini diniagakan pada 95.35, sedikit di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari pada 95.50, momentum menaik kelihatan terhad buat masa ini. Penjual opsyen jangka pendek boleh mempertimbangkan untuk menulis opsyen panggilan (call) pada harga mogok 96.00 bagi memanfaatkan rintangan di atas ini.
Di bahagian bawah, kami melihat sokongan segera pada 95.30, dengan lantai yang lebih kukuh pada paras rendah 5 Ogos iaitu 94.83. Pedagang yang mencari penembusan ke bawah boleh membeli opsyen jual (put) hampir pada wang (close-to-the-money) jika pasangan ini diniagakan secara konsisten di bawah 95.30. Secara sejarah, Bank Rizab India telah campur tangan secara aktif dalam pasaran pertukaran asing bagi mengelakkan turun naik melampau, bermakna kita wajar menjangkakan penurunan yang terhad melepasi paras utama ini.
Makro Global: Dolar, Minyak dan Tinjauan Inflasi
Indeks Dolar AS kekal stabil berhampiran 100.06, namun data inflasi yang menyejuk menunjukkan Fed mungkin menghentikan sementara kenaikan kadar faedah. Penetapan harga pasaran bagi kenaikan kadar pada September berlegar di bawah 50%, yang sepatutnya menghalang Dolar AS daripada melancarkan rali mendadak tanpa kawalan. Kami mengesyorkan untuk memantau sensitiviti kadar ini dengan menggunakan spread kalendar pada opsyen USD/INR bagi menangkap penyusutan premium (premium decay) sepanjang tempoh ketidakpastian ini.
Harga minyak global kekal sangat tidak menentu, dengan kontrak Ogos MCX diniagakan berhampiran Rs 7,920 di tengah-tengah ketegangan yang meningkat di Selat Hormuz. Namun, OPEC baru-baru ini memotong unjuran pertumbuhan permintaan minyak global kepada 580,000 tong sehari daripada 780,000 tong sehari, menandakan ekonomi global yang semakin perlahan. Kami percaya prospek permintaan yang lebih lemah ini akan membantu mengehadkan kenaikan harga minyak, sekali gus menawarkan sedikit kelegaan struktur kepada Rupee India yang bergantung kepada import.
Kesihatan makroekonomi domestik India kekal stabil, dengan inflasi runcit meningkat sedikit kepada 4.45% pada Julai, masih dalam zon selesa bank pusat iaitu 2% hingga 6%. Persekitaran inflasi yang stabil ini memberi RBI ruang yang luas untuk mengekalkan kadar faedah tanpa menjejaskan pertumbuhan. Bagi pedagang derivatif, kestabilan domestik ini menyokong penggunaan strategi opsyen neutral seperti iron condor untuk meraih keuntungan daripada volatiliti rendah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
