Rupee India didagangkan hampir tidak berubah sekitar 95.33 bagi setiap dolar AS pada sesi pembukaan Selasa, dengan pasaran menanti keputusan dasar Reserve Bank of India (RBI) yang dijangka diumumkan pada Rabu. Kadar repo dijangka kekal pada 5.25%, dengan keluaran seterusnya dijadualkan pada Rab Ogo 05, 2026 pada 04:30, dan kedua-dua bacaan konsensus serta sebelumnya pada 5.25%. Inflasi CPI Jun meningkat 4.4% tahun ke tahun, kekal dalam julat sasaran 2–6% RBI, manakala harga komoditi dan monsun yang lebih lemah disebut sebagai risiko peningkatan.
Harga minyak mengukuh apabila tumpuan kekal pada rundingan AS-Iran, dan kontrak MCX Crude Oil yang tamat tempoh pada 19 Ogos naik 1.3% hampir kepada Rs. 7,745, satu pergerakan yang boleh menjadi halangan kepada ekonomi yang bergantung kepada import. Dolar mengekalkan kenaikan Isnin menjelang data June JOLTS Job Openings pada 14:00 GMT, dijangka 7.45 juta berbanding 7.594 juta pada Mei, manakala Indeks Dolar didagangkan hampir 100.00. Dalam USD/INR, spot kekal di bawah EMA 20 hari pada 95.7234, dengan RSI (14) pada 44.18; rintangan berada pada 95.72 dan 96.00, manakala sokongan dilihat pada 94.80 dan 94.21.
Strategi Dagangan Derivatif Menjelang Keputusan Dasar RBI
Dengan Reserve Bank of India dijangka secara meluas mengekalkan kadar repo pada 5.25% esok, kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan strategi julat seperti short straddle atau iron condor. Secara sejarah, inflasi runcit India kekal selesa dalam julat sasaran 2% hingga 6% RBI, yang mengurangkan kebarangkalian kejutan dasar monetari secara mendadak. Kestabilan dasar ini seharusnya memastikan pasangan USD/INR bergerak mendatar dalam jangka masa sangat terdekat, menjadikan strategi kutipan premium opsyen lebih sesuai.
Dari sudut teknikal, kami cenderung membeli opsyen put USD/INR atau melakukan short pada niaga hadapan selagi pasangan itu kekal dihadkan di bawah purata bergerak eksponen 20 hari pada 95.72. Penunjuk momentum menunjukkan kekuatan menaik semakin lemah, yang boleh menolak pasangan itu turun ke arah sokongan utama pada 94.80. Jika paras sokongan ini ditembusi, kita berpotensi melihat penurunan lanjut menyasar paras rendah Jun sekitar 94.21.
Risiko Makro: Minyak, Kekuatan Dolar, dan Langkah Lindung Nilai
Memandangkan India mengimport lebih 80% daripada minyak mentahnya, kita perlu memantau dengan rapat rundingan AS-Iran yang tidak menentu serta harga minyak mentah MCX yang kini didagangkan hampir Rs. 7,745. Sebarang lonjakan mendadak harga minyak secara sejarah melebarkan defisit dagangan India, yang kerap mencatat purata melebihi AS$20 bilion sebulan, dan memberi tekanan besar kepada rupee. Untuk melindung nilai risiko ini, kami menasihatkan pegangan opsyen call long pada kontrak minyak mentah MCX bersama kedudukan short USD/INR anda.
Kami juga mencadangkan memerhati rapat Indeks Dolar AS ketika ia berlegar sekitar paras kritikal 100.00 menjelang data US JOLTS dan Nonfarm Payrolls yang akan datang. Data pekerjaan AS yang lebih kukuh boleh dengan cepat membalikkan kekuatan rupee baru-baru ini dan menolak USD/INR semula ke arah rintangan 96.00. Pedagang derivatif perlu menetapkan pesanan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi semua kedudukan short dolar untuk melindungi daripada turun naik mendadak pasaran yang dipacu laporan buruh AS ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
