Rupee melanjutkan penyusutannya berbanding dolar AS pada Rabu apabila harga minyak yang lebih tinggi menekan mata wang negara pengimport. USD/INR diniagakan hampir 95.45 pada awal urus niaga, manakala kontrak MCX Minyak Mentah yang tamat tempoh 19 Ogos meningkat 1% kepada kira-kira Rs 8,040. Pasaran minyak kekal disokong oleh gangguan aliran melalui Selat Hormuz, laluan sempit yang menjadi titik cekik bagi hampir satu perlima bekalan tenaga global. Data Kpler menunjukkan trafik pada enam kapal pada 10 Ogos berbanding purata 10 hari sekitar 11, dan itu dibandingkan dengan aliran pra-perang sebanyak 130 hingga 140 kapal sehari, menurut Reuters.
Tumpuan kini beralih kepada keluaran CPI Julai di India dan AS, dengan bacaan India dijadualkan pada 04:00 PM (10:30 GMT). Bagi India, ulasan merujuk kepada kadar tajuk utama Julai sekitar 4.4% y/y berbanding Jun, di samping pelarasan bahan api domestik seperti LPG bukan subsidi naik 10% y/y pada Julai, dan inflasi teras diunjurkan di bawah 4%. Di AS, pasaran bersedia untuk CPI tajuk utama +0.1% m/m berbanding -0.4% sebelum ini, menyederhana kepada 3.4% y/y daripada 3.5%, manakala inflasi teras dianggarkan +0.2% m/m berbanding 0.0% dan 2.5% y/y berbanding 2.6%. Dari sudut teknikal, USD/INR menghampiri EMA 20 hari pada 95.52, dengan RSI (14) sekitar 48; rintangan berada pada 95.52 kemudian 96.00, manakala sokongan dilihat pada 94.83 dan 94.15.
Strategi Dagangan untuk USD/INR dan MCX Minyak Mentah
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memantau rapat paras 95.52 pada pasangan USD/INR, yang mewakili purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari yang kritikal. Jika pasangan ini menembusi dengan jelas di atas paras ini, kami mengesyorkan membuka posisi panjang (long) niaga hadapan dengan sasaran 96.00. Sebagai alternatif, pedagang konservatif boleh menggunakan strategi bull call spread untuk memanfaatkan momentum kenaikan ini sambil mengehadkan risiko penurunan.
Dengan harga minyak melonjak apabila transit melalui Selat Hormuz merosot kepada hanya enam kapal sehari, kami menjangkakan tekanan menaik berterusan ke atas kontrak tenaga. Untuk melindung nilai daripada ancaman inflasi setempat ini, kami mencadangkan pembelian opsyen call out-of-the-money bagi minyak mentah MCX yang tamat tempoh pada penghujung Ogos. Secara sejarah, gangguan perkapalan yang teruk di titik cekik global utama telah mencetuskan lonjakan pantas 15% hingga 20% dalam volatiliti minyak, menjadikan strategi long-volatility sangat menarik pada masa ini.
Dinamik Julat Rupee dan Pengurusan Risiko Menjelang Data Inflasi
Kita juga perlu mengambil kira bahawa rizab pertukaran asing India kekal kukuh melebihi AS$670 bilion, memberikan Reserve Bank of India ruang intervensi yang mencukupi untuk mengelakkan penyusutan rupee yang tidak terkawal. Disebabkan kemungkinan intervensi bank pusat berhampiran paras 96.00, penjual opsyen boleh menemui peluang dengan menulis (menjual) opsyen call USD/INR out-of-the-money. Pandangan julat-terikat ini disokong oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang berlegar neutral sekitar 48, menunjukkan ketiadaan sementara momentum trend yang agresif.
Sementara kita menantikan bacaan inflasi Julai yang kritikal dari India dan AS hari ini, kami menjangkakan lonjakan seketika dalam volatiliti tersirat. Jika CPI teras AS menepati jangkaan pada 2.5% dan CPI India mendarat hampir 4.4%, reaksi awal pasaran mungkin cepat pudar, memihak kepada strategi short straddle atau iron condor. Kami mengesyorkan menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi sebarang posisi sebelum data bagi mengelakkan terperangkap dalam pergerakan mendadak yang volatil.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
