Rupee meneruskan kenaikan untuk sesi ketiga, menolak USD/INR turun menghampiri 95.65 apabila harga minyak mentah yang lebih lembut mengurangkan tekanan terhadap imbangan luaran India. Di MCX, kontrak minyak mentah 19 Ogos jatuh 1.4% kepada kira-kira Rs 7,848, paras terendah dalam seminggu. Dengan India mengimport 85% daripada keperluan tenaganya, minyak yang lebih murah mengurangkan aliran keluar pertukaran asing dan menyokong mata wang, walaupun Selat Hormuz kekal ditutup dan keadaan bekalan tenaga digambarkan belum sepenuhnya kembali normal.
Pasaran turut memberi tumpuan kepada dasar monetari dan isyarat pertumbuhan. Rizab Persekutuan (Fed) mengumumkan pada Rabu, dengan alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 62% bahawa kadar dikekalkan pada 3.50%–3.75%, sambil menandakan kemungkinan kuat kenaikan pada September. Di dalam negara, tinjauan Reuters meramalkan pertumbuhan KDNK India pada 6.6% tahun ke tahun bagi tahun fiskal berakhir Mac 2027, turun daripada 7.7% pada FY2025-26, sebelum meningkat kepada 6.8% pada FY2027-28; perhatian kemudian beralih kepada keputusan RBI minggu depan. Dari sudut teknikal, USD/INR didagangkan di bawah EMA 20 hari pada 95.93, dengan RSI pada 50.6; rintangan berada berhampiran 97.10 dan sokongan pada 95.00.
Strategi Dagangan dan Pengurusan Risiko
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau rapat paras sokongan 95.00 untuk pasangan USD/INR, kerana kekuatan rupee kebelakangan ini telah menolak pasangan itu di bawah purata bergerak eksponen 20 hari pada 95.93. Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar hampir neutral pada 50.6, kami mengesyorkan menggunakan strategi bear call spread jangka pendek untuk memanfaatkan fasa konsolidasi ini. Namun, pedagang perlu mengekalkan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras rintangan 95.93 bagi melindungi daripada sebarang pembalikan mendadak.
Walaupun penurunan harga minyak mentah telah mengurangkan tekanan ke atas rupee, kami perlu kekal berhati-hati kerana Selat Hormuz yang kritikal masih ditutup. Secara sejarah, India mengimport hampir 85% daripada minyaknya, menjadikan rupee sangat sensitif kepada kejutan tenaga seperti krisis 2022 apabila minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$120. Untuk melindung nilai daripada lonjakan minyak secara mendadak yang boleh menekan rupee, kami cenderung membeli opsyen panggilan (call) USD/INR out-of-the-money sebagai langkah perlindungan.
Acara Bank Pusat Akan Datang dan Tinjauan Pasaran
Dengan keputusan kadar Fed minggu ini dan mesyuarat Reserve Bank of India minggu depan, kami menjangkakan peningkatan ketara dalam volatiliti pasaran. Penetapan harga semasa menunjukkan kebarangkalian 62% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah pada 3.50%-3.75%, namun sebarang kejutan bernada hawkish boleh melemahkan rupee dengan cepat. Kami menasihati pedagang memberi tumpuan kepada strategi membeli volatiliti, seperti long straddle, untuk meraih manfaat daripada pergerakan harga yang tajam tanpa mengira arah.
Melihat lebih jauh, pertumbuhan ekonomi India diunjurkan menyederhana kepada 6.6% tahun fiskal ini daripada 7.7% tahun lalu, yang mungkin mengehadkan sejauh mana RBI boleh menyokong mata wang. Bagaimanapun, rizab pertukaran asing India yang kukuh, yang baru-baru ini berlegar hampir AS$650 bilion, menyediakan penampan yang mantap terhadap aliran keluar modal. Bagi minggu-minggu akan datang, kami mengesyorkan berdagang dalam julat 95.00 hingga 96.50, menggunakan opsyen mingguan untuk menangkap pereputan premium yang cepat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
