Rupee dibuka lebih kukuh berbanding dolar pada awal minggu, apabila USD/INR susut menghampiri 94.38 selepas rizab pertukaran asing India meningkat susulan penyertaan bukan pemastautin yang kukuh dalam tetingkap deposit asing khas Bank Rizab India (RBI). MUFG melaporkan aliran masuk dolar daripada langkah FX FCNR(B) RBI berjumlah melebihi AS$130 bilion setakat 31 Ogos, dengan latar ini membantu mengurangkan risiko ekor (tail risks) terhadap kelemahan mata wang secara mendadak.
Minyak menjadi faktor pengimbang apabila ketegangan di sekitar Selat Hormuz mengekalkan harga minyak mentah pada paras tinggi. Kontrak minyak mentah MCX 21 September naik 1.75% kepada kira-kira Rs. 8,730, hampir kepada paras tertinggi lebih tiga bulan iaitu Rs. 8,791. Tumpuan kemudian beralih kepada penerbitan CPI AS bagi Ogos pada Jumaat, selepas data pekerjaan bukan perladangan (nonfarm payrolls) Ogos masuk pada 162K berbanding anggaran 56K, manakala Julai disemak kepada 21K daripada -23K; CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar minggu depan pada 58%. Dari segi carta, USD/INR berada pada 94.49, di bawah EMA 20 hari pada 95.15, dengan sokongan pada paras rendah Jun 94.15 dan rintangan sekali lagi berhampiran 95.15; RSI 14 hari yang merosot di bawah 40 mencadangkan momentum menurun, namun berpotensi sudah keterlaluan.
Tahap Teknikal USD/INR Dan Strategi Derivatif
Kami mencadangkan pedagang derivatif menumpukan pada sokongan menurun terdekat untuk USD/INR pada 94.15, memandangkan pasangan ini kekal bearish dari segi teknikal di bawah purata bergerak 20 hari pada 95.15. Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) merosot di bawah 40, kami mengesyorkan penggunaan bear put spread jangka pendek untuk memanfaatkan momentum penurunan ini. Namun, kita harus mengelakkan jualan pendek (shorting) yang agresif kerana mata wang ini dengan cepat menghampiri zon terlebih jual (oversold).
Impak Harga Minyak Dan Pendekatan Lindung Nilai Volatiliti
Kita juga perlu mengambil kira lonjakan mendadak harga minyak, dengan Minyak Mentah MCX meningkat hampir ke paras tertinggi tiga bulan pada Rs 8,730 susulan peningkatan ketegangan AS-Iran. Secara sejarah, India mengimport lebih 80% daripada minyak mentahnya, bermakna sebarang kejutan bekalan tenaga yang berpanjangan tidak dapat dielakkan akan memberi tekanan kepada rupee. Untuk melindung nilai, kami menyarankan pembinaan opsyen panggilan (call) USD/INR panjang untuk melindungi daripada pembalikan trend secara mengejut.
Menjelang penerbitan CPI AS pada Jumaat dan mesyuarat Fed minggu depan, volatiliti mata wang dijangka melonjak. Dengan pasaran menilai 58% peluang kenaikan kadar selepas laporan pekerjaan Ogos yang kukuh pada 162K, kami cenderung untuk membeli straddle atau strangle. Ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada penembusan (breakout) ke mana-mana arah, sama ada dolar AS melonjak berikutan inflasi yang panas atau menjunam akibat kejutan dovish.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
