Rupee India mengukuh dengan ketara pada Selasa, menolak USD/INR turun ke sekitar 94.80, paras terendah dalam tempoh dua bulan, ketika pasaran menilai kemungkinan tindakan Reserve Bank of India (RBI) di samping data makro yang kukuh. Reuters melaporkan sokongan berterusan RBI melalui pasaran spot dan pasaran hadapan tidak serah (non-deliverable forwards, NDF), manakala angka RBI menunjukkan kedudukan hadapan pendek bersih meningkat ke paras rekod AS$137 bilion pada Julai daripada AS$104 bilion pada Jun—pengumpulan yang akhirnya mungkin memerlukan pembelian dolar untuk meleraikannya.
KDNK India bagi suku kedua (Q2) berkembang 7.8% tahun ke tahun, menyamai kadar sebelum ini dan mengatasi unjuran 7.1%. Defisit fiskal Q2 mengecil kepada Rs 4.55 trilion (AS$47.81 bilion), bersamaan 26.8% daripada sasaran TK2026-27, apabila kutipan cukai bersih meningkatkan hasil cukai kepada Rs 8.5 trilion daripada Rs 6.6 trilion setahun sebelumnya. Di AS, tumpuan beralih kepada ISM PMI pembuatan Ogos pada 14:00 GMT, dianggarkan 55.2 berbanding 55.6, serta pembukaan pekerjaan JOLTS Julai yang dijangka 7.3 juta berbanding 7.359 juta, dengan laporan pekerjaan bukan ladang (nonfarm payrolls) Ogos dijadualkan pada Jumaat. Dari segi carta, USD/INR kekal di bawah EMA 20-tempoh pada 95.45; RSI(14) telah jatuh di bawah 40, dengan sokongan diperhatikan pada 94.50 dan 94.19.
Teknikal Menurun Jangka Pendek dan Strategi Dagangan
Kami melihat Rupee India mencatat paras tertinggi dua bulan pada 94.80 berbanding Dolar AS, didorong pertumbuhan KDNK Q2 yang kukuh pada 7.8% dan defisit fiskal yang mengecil kepada Rs 4.55 trilion. Bagi pedagang derivatif, trend teknikal serta-merta adalah menurun memandangkan pasangan USD/INR kekal di bawah purata bergerak eksponen 20-tempoh pada 95.45. Kami mengesyorkan pedagang jangka pendek mempertimbangkan opsyen jual (put) atau posisi niaga hadapan jual (short futures) dengan sasaran paras sokongan seterusnya pada 94.50 dan 94.19.
Risiko Campur Tangan RBI dan Data AS yang Akan Datang
Namun, kami mengingatkan agar tidak kekal dalam posisi short terlalu lama kerana campur tangan pasaran yang besar oleh Reserve Bank of India adalah tidak mampan. Kedudukan hadapan pendek bersih RBI mencecah rekod AS$137 bilion pada Julai, naik daripada AS$104 bilion pada Jun, bermakna mereka akhirnya perlu membeli semula Dolar AS untuk mengimbangi kedudukan ini. Kedudukan tertunggak yang sangat besar ini menunjukkan kekuatan Rupee ketika ini bersifat sementara, menjadikan opsyen beli (call) bertempoh lebih panjang sebagai taruhan kontra (contrarian) yang sangat menarik untuk minggu-minggu akan datang.
Pedagang juga perlu bersedia menghadapi volatiliti tinggi minggu ini dengan data ekonomi kritikal AS di hadapan. ISM PMI Pembuatan AS yang akan diterbitkan, dijangka pada 55.2, dan laporan Nonfarm Payrolls pada Jumaat akan banyak mempengaruhi jangkaan kadar faedah Rizab Persekutuan. Kami menyarankan penggunaan strategi berasaskan volatiliti seperti straddle untuk memanfaatkan ayunan harga yang ketara yang dicetuskan oleh pengumuman makroekonomi akan datang ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
