Rupee India susut berbanding dolar AS pada Khamis, mendorong USD/INR ke sekitar 95.22 selepas melantun daripada paras terendah bulanan baharu 94.83 yang dicatat sehari sebelumnya. Harga minyak mengukuh, dengan kontrak minyak mentah MCX yang tamat tempoh pada 19 Ogos meningkat 1.2% kepada sekitar Rs. 7,200, namun masih hampir dengan paras terendah tiga minggu pada Rabu iaitu Rs. 7,078. Iran dan Oman dilaporkan hampir memuktamadkan rangka kerja pergerakan/pelayaran melalui Selat Hormuz, manakala seorang pegawai kanan Teluk meletakkan kebarangkalian perjanjian menjelang Jumaat pada 50%; laporan berasingan pula menunjukkan risiko gangguan berterusan susulan serangan ke atas kapal tangki di laluan Laut Merah dan Teluk Aden.
Dari sudut dasar, Reserve Bank of India mengekalkan kadar repo tidak berubah pada 5.25% untuk mesyuarat keempat berturut-turut, menurunkan unjuran inflasi tahun semasa kepada 5%, dan memberi isyarat tekanan teras berpotensi meningkat kepada 5.9% pada suku ketiga. Tumpuan kini beralih kepada data Nonfarm Payrolls (NFP) AS bagi Julai pada Jumaat; TD Securities meramalkan 70k selepas 57k pada Jun, dengan kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.2%. Dari segi teknikal, USD/INR berada berhampiran 95.16, di bawah EMA 20 hari pada 95.60, dengan RSI sekitar 42; rintangan pada 95.60 dan 96.00, manakala sokongan pada 94.83 dan 94.15.
Strategi Derivatif dan Tinjauan Teknikal
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau paras 95.60 dengan rapat, kerana USD/INR kekal dalam trend menurun di bawah purata pergerakan eksponen (EMA) 20 hari. Memandangkan pasangan ini baru-baru ini melantun daripada 94.83 kepada 95.22, menjual opsyen panggilan (call) berhampiran rintangan 95.60 boleh menjadi strategi yang sangat berkesan dalam beberapa minggu akan datang. Jika sokongan pada 94.83 ditembusi, kami menjangkakan penurunan pantas ke arah paras sokongan utama seterusnya pada 94.15.
Kami juga perlu bersedia menghadapi volatiliti tinggi dalam kontrak minyak mentah MCX apabila pasaran bertindak balas terhadap perkembangan geopolitik di Timur Tengah. Selat Hormuz ialah arteri perdagangan global yang besar, mengendalikan kira-kira 20.5 juta tong minyak sehari, yang menyumbang sekitar 20% daripada penggunaan cecair petroleum global. Jika Oman dan Iran memuktamadkan perjanjian pelayaran mereka, harga minyak mentah boleh susut semula ke arah paras terendah tiga minggu pada Rs. 7,078, menjadikan opsyen jual (put) jangka pendek bagi kontrak Ogos sebagai pilihan yang menarik.
Faktor Domestik dan Pemantauan Acara Makro
Di peringkat domestik, keputusan Reserve Bank of India untuk mengekalkan kadar repo pada 5.25% menyediakan latar yang stabil untuk mata wang tempatan. Secara sejarah, RBI telah menggunakan rizab pertukaran asingnya yang besar, yang mencecah paras tertinggi rekod melebihi $670 bilion, untuk mempertahankan rupee secara agresif daripada penyusutan mendadak. Penampan kewangan yang besar ini menunjukkan sebarang lonjakan mengejut dalam USD/INR berkemungkinan dihadkan oleh campur tangan bank pusat, sekali gus memihak kepada strategi dagangan dalam julat (range-bound).
Akhir sekali, kami menasihatkan pedagang supaya memerhati dengan teliti data NFP AS pada Jumaat, yang dijangka menunjukkan pertambahan sederhana sebanyak 70,000 pekerjaan. Laporan pekerjaan yang lebih lemah daripada jangkaan boleh menekan dolar AS di peringkat global, sekali gus menolak pasangan USD/INR dengan kukuh di bawah paras sokongan 94.83. Untuk melindung nilai terhadap risiko acara ini, membeli opsyen jual (put) hampir pada harga semasa (near-the-money) bagi USD/INR sebelum hujung minggu boleh memberikan pulangan yang kukuh jika pasaran buruh AS menunjukkan tanda-tanda penyejukan lanjut.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
