Rupee melemah berbanding dolar pada Rabu, dengan USD/INR meningkat sedikit ke sekitar 95.72 apabila dolar AS mengukuh susulan jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) akan terus mengetatkan dasar. Indeks Dolar naik 0.17% kepada sekitar 100.73, paras tertinggi dalam lebih tujuh minggu, manakala alat CME FedWatch membayangkan hampir 90% kebarangkalian sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan kadar faedah tahun ini. Minyak menambah satu lagi lapisan kepada latar pasaran: kontrak minyak mentah MCX Oktober 19 susut 1.43% kepada kira-kira Rs 8,520, paras terendah dua minggu, selepas laporan mengenai pembaharuan hubungan diplomatik AS-Iran berkaitan Selat Hormuz.
Data domestik menyokong sentimen, dengan PMI Komposit HSBC pantas India bagi September meningkat kepada 56.5 daripada 54.3. Di pasaran, pasangan itu kekal di atas EMA 20 tempoh pada 95.53, dan RSI mencatat 56; pedagang memerhati sokongan berhampiran 95.53 dan rintangan sekitar paras tertinggi 17 September iaitu 96.10, dengan paras rekod hampir 97.10 seterusnya. Penunjuk komunikasi Fed turut reda, apabila Indeks Sentimen Fed FXS turun 2.11 mata kepada 148.39; skor FXS Speechtracker ialah 5.6/10 berbanding purata sejarah 5.7/10.
Cadangan Dagangan Dan Pemacu Momentum
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengekalkan kecenderungan long yang berhati-hati pada pasangan USD/INR dalam minggu-minggu akan datang, dengan sasaran rintangan segera pada 96.10. Dengan pasangan ini kekal stabil di atas purata pergerakan eksponen (EMA) 20 tempohnya pada 95.53, momentum jangka pendek jelas memihak kepada Dolar AS. Untuk memanfaatkan trend ini dengan lebih selamat, kami wajar mempertimbangkan penggunaan bull call spread bagi menangkap potensi kenaikan ke arah paras tertinggi sepanjang masa 97.10 sambil mengehadkan risiko penurunan secara ketat.
Momentum menaik ini banyak disokong oleh alat CME FedWatch yang menunjukkan hampir 90% peluang untuk satu lagi kenaikan kadar Fed, sekali gus mengekalkan tarikan hasil AS pada tahap tinggi. Dari segi sejarah, apabila jurang antara hasil bon AS dan India mengecil, pelabur portfolio asing cenderung mengeluarkan modal daripada pasaran sedang pesat membangun, sekali gus memberi tekanan langsung kepada Rupee. Kami perlu memantau rapat data inflasi AS yang akan datang, kerana sebarang kejutan bernada hawkish berkemungkinan mencetuskan penembusan melebihi halangan 96.10.
Penampan Domestik Dan Strategi Opsyen
Pada masa yang sama, kami perlu mengakui faktor domestik yang kukuh seperti PMI Komposit India yang mantap pada 56.5 dan kejatuhan harga minyak mentah, yang baru-baru ini susut menghampiri AS$73 setong. Kos tenaga yang lebih rendah mengurangkan defisit dagangan India dengan ketara, memandangkan negara tersebut secara sejarah mengimport lebih 80% daripada keperluan minyak mentahnya untuk menyokong pertumbuhan. Disebabkan penampan ekonomi yang kukuh ini, kami juga wajar mempertimbangkan menjual opsyen put out-of-the-money berhampiran 95.00 untuk mengutip premium, dengan menjangkakan kenaikan beransur-ansur dan bukannya kejatuhan mendadak Rupee.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
