Rupee dibuka secara umumnya tidak berubah berhampiran 94.90 bagi setiap dolar AS pada Rabu, berlegar dekat paras terendah dua bulan Selasa pada 94.80, ketika dolar AS mengukuh susulan jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat. Indeks Dolar meningkat 0.13% kepada sekitar 99.80, sedikit melepasi paras tertinggi lebih dua minggu, manakala niaga hadapan kadar dana Fed dilaporkan menilai kebarangkalian 67% bagi kenaikan 25bp pada 16 September serta mengisyaratkan pengetatan 60bp dalam tempoh 12 bulan akan datang. Jangkaan kadar disokong oleh unjuran inflasi yang lebih tinggi susulan kenaikan harga minyak serta risiko gangguan berkaitan ketegangan AS-Iran. Data Kpler yang dipetik Al Jazeera menunjukkan lima kapal berlabuh/merentasi laluan perairan itu berbanding purata 10 hari sekitar 14, apabila perkapalan mengelak Selat Hormuz yang mengangkut hampir satu perlima bekalan tenaga global; Trump berkata serangan AS menyusuli dakwaan cubaan meletakkan periuk api laut dan bahawa sebuah pangkalan di Jordan memintas lapan peluru berpandu.
Pasaran menantikan data buruh AS, dengan ADP dijadualkan pada 12:15 GMT dan unjuran menunjukkan 48K pertambahan pekerjaan sektor swasta pada Ogos berbanding 44K pada Julai, diikuti laporan Nonfarm Payrolls pada Jumaat. Di India, Standard Chartered menaikkan unjuran pertumbuhan KDNK FY27 kepada 7.2% daripada 6.6%, dengan merujuk pertumbuhan Q1-FY27 sebanyak 7.8% berbanding konsensus 7.3% dan menjangka pertumbuhan Q2-FY27 pada 7.4% berbanding 6.6% sebelum ini, sambil mengunjurkan H2-FY27 pada 6.7% berbanding 6.5%. Dari sudut carta, USD/INR kekal di bawah EMA 20 hari pada 95.41 dengan RSI hampir 35; sokongan berada pada 94.80, kemudian 94.15.
Tahap Dagangan Utama dan Strategi Derivatif untuk USD/INR dan Minyak Mentah Brent
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau rapat paras sokongan 94.80 pada pasangan USD/INR, kerana penembusan jelas di bawah paras terendah dua bulan ini boleh mencetuskan kejatuhan pantas ke arah 94.15. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar hampir 35 yang lemah dan harga spot kekal dihadkan oleh Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari pada 95.41, pembelian opsyen put near-the-money pada USD/INR kelihatan sebagai langkah yang bijak. Namun, jika sokongan bertahan, kita wajar menjangkakan lantunan pantas akibat penutupan posisi jual (short-covering) kembali ke zon rintangan sekitar 95.40.
Dengan harga minyak mentah Brent bertindak balas tajam terhadap gangguan perkapalan di Selat Hormuz, di mana transit kapal harian merosot daripada 14 kepada hanya 5, volatiliti tenaga dijangka meningkat. Kami mengesyorkan pembelian straddle pada opsyen minyak mentah untuk memanfaatkan pergerakan harga yang tajam dan sukar dijangka akibat ketegangan AS-Iran yang berterusan. Secara sejarah, kesesakan geopolitik di selat ini, yang mengendalikan kira-kira 20% cecair petroleum global, telah mendorong lonjakan premium dua digit dalam derivatif minyak jangka pendek.
Prospek Dolar AS, Rizab RBI, dan Pencetus Pasaran
Walaupun kenaikan hasil Perbendaharaan AS dan kebarangkalian 67% bagi kenaikan kadar Fed pada 16 September memihak kepada dolar AS, asas ekonomi India kekal sangat kukuh. Kita perlu ingat bahawa Bank Rizab India (RBI) memegang rizab pertukaran asing yang besar, yang berlegar sekitar AS$680 bilion dalam beberapa bulan kebelakangan ini, memberikan pembuat dasar kuasa yang mencukupi untuk mengekang penyusutan rupee yang agresif. Sokongan kukuh ini menunjukkan bahawa menjual opsyen call kenaikan (upside) USD/INR di atas 95.80 boleh menghasilkan susutan premium (premium decay) yang stabil.
Hala tuju terdekat niaga hadapan mata wang akan ditentukan oleh data ADP dan Nonfarm Payrolls AS minggu ini, yang boleh mengukuhkan atau menafikan laluan hawkish Fed. Jika angka pekerjaan Jumaat mengatasi anggaran konsensus, kita perlu bersedia menghadapi lonjakan ringkas dolar AS, yang menawarkan titik masuk utama untuk menjual (short) USD/INR pada paras teknikal yang lebih tinggi. Sebaliknya, data pekerjaan yang lemah berkemungkinan mempercepatkan pengukuhan rupee ke arah sasaran sokongan 94.15.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
