Rupee India meneruskan kenaikan minggu lalu apabila USD/INR susut menghampiri 94.80, dengan dolar AS ditekan oleh jualan berterusan dalam ekuiti berkaitan AI. Indeks Dolar hampir mendatar sekitar 101.80, namun kekal hampir kepada paras terendah lebih dua minggu pada Jumaat iaitu 101.57. Dalam dagangan FX yang lebih luas, mata wang yang terikat kepada rantaian bekalan cip AI berada di bawah tekanan, manakala tumpuan beralih kepada hutang yang diterbitkan oleh nama-nama AI utama sebagai saluran berpotensi bagi kelemahan dolar selanjutnya.
Sokongan dasar domestik turut menyokong rupee. RBI berkata ia akan menjalankan repo kadar berubah tujuh hari pada Isnin untuk menyuntik sehingga 1 trilion rupee ($10.53 bilion), langkah yang dikaitkan pedagang dengan pengurusan aliran keluar cukai dan keperluan rizab tunai harian yang lebih ketat. Langkah terdahulu termasuk tingkap import minyak, peraturan lindung nilai korporat yang lebih ketat, had ke atas transaksi FX tanpa lindung nilai, larangan menempah semula derivatif yang dibatalkan, serta jualan bon OMO. Dari sudut teknikal, USD/INR didagangkan pada 94.9655, di bawah EMA 20-tempoh pada 95.6968; RSI berlegar hampir 34, menunjukkan momentum menurun berterusan yang menghampiri paras terlebih jual.
Kelemahan Dolar AS dan Strategi Dagangan
Kita perlu bersedia untuk tekanan menurun berterusan ke atas Dolar AS berbanding Rupee India, memandangkan perubahan pasaran dipacu teknologi dan tindakan bank pusat yang tegas membentuk semula trend semasa. Strategi dagangan wajar memihak kepada jualan ketika lantunan menuju zon rintangan 95.70, di mana purata bergerak 20-tempoh membentuk halangan yang kukuh. Memandangkan indeks kekuatan relatif menghampiri kawasan terlebih jual sekitar 34, kita perlu kekal sabar dan mengelakkan mengejar posisi jual pada paras rendah yang melampau.
Kita boleh menjangkakan kelemahan lanjut pada indeks Dolar AS yang lebih luas apabila ia menguji sokongan utama berhampiran paras 101.00. Pedagang opsyen patut mempertimbangkan perlindungan penurunan atau strategi put spread ke atas dolar, terutama apabila penarikan balik saham teknologi yang berterusan terus menekan greenback. Secara sejarah, pembetulan besar sektor teknologi telah mengalihkan aliran modal daripada tempat perlindungan dolar biasa, mewujudkan peluang yang jelas dalam mata wang pasaran sedang pesat membangun.
Tekanan Sektor Teknologi dan Sokongan Dasar Rupee
Kita perlu memantau dengan rapat pergerakan hutang korporat dan penerbitan teknologi hasil tinggi (high-yield) dalam minggu-minggu akan datang, kerana tekanan dalam sektor teknologi secara langsung menguatkan kelemahan dolar. Strategi derivatif ke atas mata wang Asia yang sangat terikat kepada rantaian bekalan cip perlu mengambil kira volatiliti opsyen yang meningkat serta turun naik intrahari yang lebih liar. Saiz posisi dalam pasangan berkaitan ini perlu dikekalkan secara konservatif untuk menahan lonjakan berpotensi dalam volatiliti tersirat.
Pada masa yang sama, kita perlu menghormati tindakan dasar agresif yang diambil untuk menyokong rupee melalui instrumen kunci kira-kira dan peraturan FX yang ketat. Dengan suntikan bank pusat terkini menyalurkan lebih 1 trilion rupee kecairan ke dalam pasaran di samping sekatan derivatif yang lebih ketat, arbitraj luar pesisir dan dagangan spekulatif panjang dolar berdepan halangan yang ketara. Kami menasihatkan agar dagangan berarah diselaraskan dengan gelombang kecairan ini, dengan menumpukan pada struktur derivatif jangka pendek yang meraih manfaat daripada pergerakan julat-terikat hingga menurun dalam pasangan ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
