Pound sterling susut 0.09% berbanding dolar AS pada Jumaat, meninggalkan GBP/USD hampir pada paras pembukaannya di 1.3512, apabila data buruh AS yang lebih kukuh menghidupkan semula jangkaan laluan kadar faedah. Nonfarm Payrolls Ogos meningkat kepada 162K, mengatasi unjuran 56K dan bacaan Julai 21K, manakala Kadar Pengangguran kekal pada 4.1%. Pasaran wang menaikkan kebarangkalian tersirat kenaikan kadar Fed pada September kepada 61% daripada 54% sehari sebelumnya, dan Indeks Dolar AS menambah 0.18% kepada 99.17. Kalendar AS minggu depan merangkumi PPI, CPI, tuntutan pengangguran, Penyata Belanjawan Bulanan serta Sentimen Pengguna Universiti Michigan bagi September.
Penetapan harga kadar UK turut kekal menjadi tumpuan, dengan pasaran swap menunjukkan dua kenaikan kadar Bank of England dalam tempoh enam bulan, walaupun ahli ekonomi menjangkakan tiada perubahan pada September; data domestik yang dijadualkan termasuk Jualan Runcit dan KDNK Julai. Dari sudut carta, GBP/USD berada sekitar 1.3521, disokong oleh rintangan garis aliran terdahulu yang kini menjadi sokongan pada 1.3476–1.3375, dengan paras tambahan pada 1.3425 dan 1.3375. Rintangan dikenal pasti pada gugusan purata bergerak mudah (SMA) berhampiran 1.3455 dan seterusnya 1.3657, manakala RSI 14 tempoh berada hampir 50.
Kedudukan Pasaran Derivatif dan Strategi Volatiliti
Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat apabila data pekerjaan AS yang lebih kuat daripada jangkaan, iaitu 162,000 pertambahan payrolls, mengubah kebarangkalian ke arah kenaikan kadar Federal Reserve pada September. Dengan pasaran kini menilai 61% peluang kenaikan kadar, Indeks Dolar AS sedang mengumpul momentum menaik yang kukuh ke arah paras psikologi utama 100. Pedagang boleh memanfaatkan perubahan ini dengan membeli opsyen panggilan (call) dolar AS jangka pendek untuk lindung nilai terhadap penarikan balik sterling yang lebih meluas.
Pada carta, GBP/USD berlegar berhampiran 1.3512 tetapi berdepan rintangan segera, menjadikan penembusan turun ke arah sokongan utama pada 1.3375 sangat berkemungkinan. Kami mengesyorkan penggunaan strategi bear put spread pada GBP/USD dengan julat strike 1.3500 hingga 1.3350 bagi mendapat manfaat daripada potensi pergerakan menurun ini sambil menghadkan risiko. Strategi ini sangat kos efektif pada masa ini, khususnya kerana volatiliti tersirat sterling secara sejarahnya purata sekitar 8% dalam tempoh stabil, sekali gus mengekalkan premium opsyen pada paras relatif rendah.
Derivatif Kadar Faedah dan Pengurusan Risiko Dua Hala
Menjelang laporan inflasi CPI dan PPI minggu depan yang penting, kami juga wajar menyasarkan derivatif kadar faedah. Pengambilan posisi untuk hasil (yield) yang lebih tinggi melalui opsyen niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) boleh membantu memanfaatkan pendirian Fed yang lebih hawkish. Memandangkan Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, baru-baru ini memberi amaran bahawa dasar monetari belum cukup restriktif, pertaruhan terhadap kenaikan kadar September melalui pasaran niaga hadapan menawarkan profil risiko-ganjaran yang menarik.
Sementara itu di UK, Bank of England berdepan tekanan inflasi tersendiri didorong konflik di Iran, bermakna lonjakan mendadak sterling tidak boleh diketepikan. Bagi mengurus risiko dua hala ini, kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen long strangle pada GBP/USD sebelum keluaran CPI dan jualan runcit yang bakal tiba. Susunan ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada penembusan ketara ke mana-mana arah, tanpa mengira sama ada Fed atau Bank of England mengambil laluan yang lebih agresif.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
