Sterling meningkat kira-kira 0.20% pada Jumaat apabila kejatuhan harga minyak memberi tekanan kepada dolar AS, manakala konflik AS-Iran menandakan potensi peningkatan lanjut yang sebahagian besarnya telah diambil kira oleh pasaran. Namun begitu, GBP/USD dijangka menamatkan minggu lebih rendah hampir 0.70%, mencerminkan sokongan dolar yang lebih meluas apabila jangkaan terhadap kenaikan kadar faedah tambahan oleh Rizab Persekutuan meningkat.
Di tempat lain, pound kekal berhampiran paras terendah tiga minggu berbanding dolar AS, dengan lantunan dihadkan di bawah 1.3340 dan pasangan itu di landasan untuk susut 1% bagi minggu ini. Bacaan awal PMI Global S&P UK dan Jualan Runcit yang lebih kukuh gagal mengimbangi kedudukan risk-off serta tumpuan baharu terhadap kebimbangan fiskal UK. Terdahulu di Asia, GBP/USD melantun semula ke sekitar 1.3325 untuk menamatkan rentetan penurunan lima hari, namun kenaikan dilihat berpotensi terhad oleh ketegangan Timur Tengah menjelang keluaran data Jualan Runcit UK.
Kemeruapan Sterling dan Strategi Opsyen
Kami melihat Pound Britain bergelut untuk mengekalkan kedudukan di atas paras 1.3300 berbanding Dolar AS, walaupun data jualan runcit UK dan PMI S&P yang kukuh. Sebagai pedagang derivatif, kami perlu bersedia untuk kemeruapan yang lebih tinggi dalam pasangan GBP/USD apabila sentimen penghindaran risiko global mengehadkan potensi kenaikan sterling. Dari segi sejarah, dagangan lewat musim panas menyaksikan kecairan lebih rendah, yang boleh mencetuskan pergerakan harga yang lebih tajam dan tidak dijangka dalam pasangan mata wang utama.
Penurunan terkini harga minyak global, dengan Brent menghampiri AS$74 setong, telah melemahkan dolar AS buat sementara waktu, namun permintaan aset selamat kekal kukuh berikutan ketegangan Timur Tengah. Kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen neutral, seperti long straddle, untuk meraih manfaat daripada pergerakan mendadak tanpa perlu meramal arah tepat. Pada masa ini, volatiliti tersirat satu bulan bagi GBP/USD telah meningkat kepada 7.5%, menunjukkan pasaran derivatif bersedia menghadapi turun naik yang lebih luas dalam beberapa minggu akan datang.
Pengurusan Risiko dan Pendekatan Lindung Nilai
Walaupun data domestik UK kelihatan positif, kebimbangan fiskal di London dan perubahan jangkaan kadar faedah boleh dengan mudah menarik Pound turun ke arah paras 1.3150. Kami percaya lindung nilai menggunakan bear put spread ialah cara bijak untuk melindungi kedudukan panjang daripada perubahan mendadak kepada risk-off. Memantau rapat spread hasil bon 10 tahun AS-UK, yang kini sekitar 45 mata asas, akan membantu kami menilai kekuatan aliran modal pada masa hadapan.
Dengan risiko geopolitik yang mengekalkan pasaran dalam keadaan tegang, pelaksanaan stop-loss yang ketat pada niaga hadapan sterling adalah penting bagi mengurus risiko modal. Kami perlu memberi tumpuan kepada kontrak opsyen jangka pendek untuk mengeksploitasi lantunan harga pantas sambil mengelakkan pendedahan jangka panjang dalam persekitaran makro yang tidak menentu ini. Pendekatan seimbang ini membolehkan kami mendapat manfaat daripada lantunan singkat sambil kekal dilindungi daripada kemerosotan pasaran secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
