Sterling susut untuk hari kedua berturut-turut dalam dagangan Amerika Utara, merosot 0.22% berbanding dolar AS apabila ketegangan geopolitik yang meningkat menolak harga minyak lebih tinggi dan menghidupkan semula kebimbangan inflasi mempercepat semula. Pergerakan itu melanjutkan kemerosotan pound ketika pasaran menghadam potensi kesan harga daripada kos tenaga yang lebih tinggi.
Dalam GBP/USD, pasangan itu berada pada 1.3449 selepas sebelum ini mencecah paras tertinggi berhampiran 1.3480. Pergerakan harga kekal dalam julat sempit, dengan sterling gagal mengekalkan kenaikan intrahari apabila permintaan terhadap greenback mengukuh.
Kebimbangan Inflasi Dan Implikasi Terhadap Bank of England
Kita melihat Pound Britain berdepan tekanan menurun apabila harga Brent yang meningkat—kini didagangkan hampir AS$84 setong—menghidupkan semula ketakutan terhadap inflasi global yang melekit. Lonjakan tenaga ini merumitkan laluan dasar Bank of England, khususnya apabila data inflasi UK terkini kekal degil di atas sasaran 2%. Sebagai pedagang derivatif, kita perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan mata wang GBP/USD dalam beberapa minggu akan datang.
Strategi Derivatif Ketika Volatiliti Meningkat
Untuk melindung nilai daripada pembetulan yang lebih dalam pada Pound, kami mengesyorkan meneliti opsyen put jangka pendek ke atas GBP/USD dengan harga strike yang menyasarkan paras sokongan 1.3300. Volatiliti tersirat dalam opsyen GBP sudah meningkat hampir 12% sepanjang dua minggu lalu, menandakan pasaran sedang secara aktif mengambil kira ayunan menurun yang lebih besar. Menggunakan put perlindungan ini membolehkan kita meraih manfaat daripada penurunan lanjut sambil mengehadkan risiko dengan ketat jika premium geopolitik dalam minyak tiba-tiba pudar.
Pada masa yang sama, kita wajar mempertimbangkan untuk memanfaatkan sisi tenaga dalam persamaan ini dengan mengambil posisi panjang pada opsyen call minyak mentah Brent. Secara sejarah, kejutan bekalan geopolitik yang mendadak telah mendorong harga minyak mentah naik 8% hingga 15% dalam tempoh sebulan, satu corak yang kelihatan sedang berulang kini. Dengan mengimbangi derivatif minyak posisi panjang berbanding posisi GBP pendek, kita boleh membina strategi pelbagai aset yang sangat berdaya tahan untuk baki musim panas.
Kita perlu memantau rapat laporan inflasi dan pekerjaan UK yang akan datang, dijadualkan pada lewat Julai, untuk menilai langkah seterusnya oleh Bank of England. Jika pertumbuhan gaji kekal tinggi seiring kos bahan api yang meningkat, bank pusat mungkin terpaksa mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi, yang akhirnya boleh mengehadkan kerugian Pound. Kami menasihatkan agar saiz posisi dikekalkan konservatif dan menggunakan trailing stop untuk melindungi modal ketika keluaran data kritikal ini berlangsung.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
