Pound sterling meningkat sedikit berbanding dolar dalam dagangan Amerika Utara pada Rabu, dengan GBP/USD pada 1.3371, naik 0.09%, apabila ketegangan memuncak selepas AS menyatakan rundingan dengan Iran telah “berakhir” susulan pertukaran serangan. Iran menyerang dua kapal yang melalui Selat Hormuz, mencetuskan tindak balas AS, dan US CENTCOM berkata ia telah menyerang 80 sasaran dalam tempoh dua hari lalu. Washington turut mengenakan semula sekatan terhadap minyak Iran, manakala harga minyak mentah meningkat; WTI melonjak hampir 5% kepada AS$75.60. Indeks dolar naik 0.10% kepada 101.19, disokong oleh harga minyak yang lebih kukuh.
Tumpuan beralih kepada minit mesyuarat FOMC Jun, yang pertama di bawah pengerusi Kevin Warsh, manakala pasaran wang meletakkan kebarangkalian 94% untuk sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar Fed pada 2026. Bagi Julai, penetapan harga membayangkan 65% kemungkinan kadar dikekalkan, menurut data Prime Terminal, dengan tuntutan awal pengangguran dijadualkan bagi minggu berakhir 4 Julai. Dalam politik UK, ketidaktentuan mengenai pilihan bakal canselor oleh Andy Burnham masih berterusan, manakala Polymarkets meletakkan peluang Ed Miliband memegang jawatan itu pada 51%. Timbalan gabenor Bank of England, Sarah Breeden, juga dijadualkan berucap.
Ketidaktentuan Pasaran Dan Pemacu Geopolitik
Dengan ketegangan memuncak di Selat Hormuz, yang menjadi laluan kira-kira 21% daripada cecair petroleum global, kami menjangkakan ketidaktentuan pasaran akan kekal tinggi. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasaran, telah melonjak kepada 22.5 daripada paras rendah 14 hanya minggu lalu. Kami berpendapat pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen untuk melindung nilai, atau meraih keuntungan daripada, pergerakan harga mendadak yang berterusan dalam minggu-minggu akan datang.
Kejutan segera ini telah mendorong minyak mentah West Texas Intermediate melonjak kepada AS$75.60 setong, sekali gus menyokong dolar AS sebagai aset selamat. Dari segi sejarah, kejutan geopolitik berkaitan minyak seperti ini mewujudkan tekanan kenaikan yang berpanjangan ke atas harga tenaga dan dolar. Kami melihat peluang berterusan dalam posisi panjang niaga hadapan minyak mentah atau opsyen panggilan ke atas ETF sektor tenaga, kerana konflik berpanjangan boleh menolak harga ke julat AS$85-AS$90 seperti yang dilihat ketika gangguan bekalan sebelum ini.
Implikasi Mata Wang Dan Dasar
Situasi ini mewujudkan pilihan sukar buat Rizab Persekutuan, menimbang tekanan inflasi daripada minyak berbanding risiko kelembapan ekonomi. Walaupun pasaran masih menilai kebarangkalian 94% untuk satu lagi kenaikan kadar tahun ini, peluang untuk jeda pada Julai telah meningkat dengan ketara. Kami menjangkakan ketidaktentuan ini akan mendorong lebih banyak aktiviti dalam derivatif kadar faedah apabila pedagang berspekulasi mengenai langkah seterusnya Fed.
Bagi pound Britain, gabungan dolar yang kukuh dan ketidaktentuan politik domestik menjadi halangan yang jelas. Dengan potensi pelantikan menteri kewangan berhaluan kiri yang boleh meresahkan pelabur, pasangan GBP/USD dilihat terdedah di bawah rintangan teknikal utama sekitar 1.3400. Kami berpendapat pembelian opsyen put pada GBP/USD merupakan strategi berhemat untuk mengambil posisi bagi kemungkinan penurunan ke arah paras sokongan 1.3159.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
