GBP/USD Latar Belakang Teknikal dan Acara Akan Datang
GBP/USD berlegar sekitar 1.3600 pada Khamis, susut 0.05% dan terperangkap dalam julat kira-kira 30 pip, meneruskan sesi ketiga di bawah paras tertinggi minggu ini yang hampir mencecah 1.3700. Sejak lewat Julai pasangan ini meningkat sekitar 2.2% daripada hampir 1.3300, manakala dalam tempoh sama Indeks Dolar merosot kira-kira 2.3% daripada sedikit di bawah 101.50 kepada sedikit di atas 99.00. Sterling kekal lebih satu sen di atas EMA 50 hari berhampiran 1.3450, dengan EMA 200 hari sekitar 1.3400, ketika bacaan Stoch RSI harian melebihi 90 mula beralih menurun. Kadar Bank berada pada 3.75% berbanding julat sasaran AS 3.50% hingga 3.75%, tidak berubah berbanding paras 1.3300 sebelum ini; inflasi Julai ialah 2.9%, perkhidmatan 3.4% dan harga input pengeluar menurun, seiring data pasaran buruh yang lebih lembut.
Tumpuan pasaran beralih kepada acara AS pada Jumaat: Pengerusi Fed berucap di Jackson Hole pada 14:00 GMT dalam bentuk teks yang disediakan tanpa sesi soal jawab, bersama semakan penanda aras tahunan awal kepada kaji selidik establishment. Chicago PMI dijadualkan pada 13:45 GMT dengan konsensus 57 berbanding 57.6 sebelum ini, manakala sentimen Michigan akhir Ogos diunjurkan pada 51 dan jangkaan pada 50.6; jangkaan inflasi setahun ialah 4.3% dan lima tahun 3.3%, kedua-duanya tidak berubah daripada bacaan awal. Di UK, keputusan dasar seterusnya pada 17 September, namun pendengaran Laporan Dasar Monetari tiba Khamis depan; Gabenor kemudian berucap pada 08:50 GMT Jumaat menjelang data penggajian Ogos selepas cetakan terdahulu -23K dan kadar pengangguran 4.1%. Perbezaan kadar sebenar dibingkaikan sekitar 62bp, dengan hasil gilt panjang melebihi 5% dan 10 tahun sekitar 35 hingga 45bp di atas Perbendaharaan, manakala penelitian fiskal tertumpu pada 28 Oktober apabila pinjaman dalam empat bulan pertama berada beberapa bilion paun di atas unjuran rasmi dan bulan terkini menunjukkan defisit yang tidak dijangka. Paras teknikal menunjukkan rintangan berhampiran 1.3700 kemudian 1.3750, dengan sokongan pada 1.3550 dan 1.3500; penutupan harian di bawah 1.3500 akan membawa EMA 50 hari ke dalam perhatian.
Kedudukan Derivatif dan Tinjauan Taktikal
Kami melihat GBP/USD berlegar sekitar 1.3600, namun pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi pembetulan jangka terdekat kerana Stochastic RSI harian yang melentur turun dari atas 90 memberi amaran keletihan pembeli. Kenaikan terbaru dari 1.3300 ini didorong oleh kelemahan Dolar secara meluas, dengan Indeks Dolar jatuh di bawah 99.00 dan bukannya kekuatan Britain yang organik. Secara sejarah, apabila penunjuk momentum meregang setinggi ini, kecenderungan untuk kembali menghampiri EMA 50 hari sekitar 1.3450 adalah sangat tinggi.
Kami percaya kelebihan hasil nominal Pound adalah premium risiko dan bukannya petanda kesihatan ekonomi. Walaupun hasil gilt UK 10 tahun kekal tinggi melebihi 5%, mengatasi Perbendaharaan AS sekitar 40 mata asas, jurang ini mencerminkan kebimbangan mendalam terhadap hutang awam UK yang meningkat, yang kini menjejaki hampir 100% daripada KDNK. Dengan kedua-dua Bank of England dan Rizab Persekutuan mengekalkan kadar dasar dalam julat 3.50% hingga 3.75%, sokongan kadar asas untuk sterling telah lenyap.
Ujian sebenar untuk penyokong kenaikan sterling hadir bersama belanjawan fiskal Oktober, khususnya kerana pinjaman awam UK sudah pun melepasi sasaran rasmi sebanyak berbilion paun. Kami menasihatkan penggunaan opsyen untuk melindung nilai kerentanan struktur ini, kerana mata wang yang dibida naik oleh premium tempoh tinggi sangat sensitif kepada kekecewaan fiskal. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put Oktober ke atas GBP/USD, menyasarkan penembusan di bawah paras 1.3400.
Untuk beberapa minggu akan datang, kami mencadangkan pelaksanaan strategi opsyen berasaskan julat, seperti iron condor, antara sokongan 1.3500 dan rintangan 1.3700. Acara berisiko tinggi minggu depan, termasuk pendengaran Laporan Dasar Monetari UK pada Khamis dan data penggajian AS pada Jumaat, akan menyuntik volatiliti secara mendadak. Jika kami melihat penutupan harian di bawah 1.3500, kami perlu segera meninggalkan bias bullish dan bersedia untuk penurunan yang lebih dalam.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
