Sterling melanjutkan kemerosotan untuk sesi keenam, dengan GBP/USD susut 0.45% dan didagangkan hampir 1.3300 selepas memuncak awal sedikit di bawah 1.3400. Paras tinggi itu berlaku sekitar 04:30 GMT, sebelum sebarang pemangkin UK, dan pasangan itu kemudian bergerak turun dalam kalendar domestik yang kosong. Jualan bertambah kuat menjelang pagi AS, membawa kadar ke sedikit bawah 1.3300 sekitar 15:10 GMT; lantunan sekitar 25 pip gagal mengalihkannya daripada paras 1.3300 untuk enam jam terakhir.
Kekuatan dolar menetapkan nada, disokong harga tenaga yang lebih tinggi dan data AS yang lebih kukuh. Laporan mengenai ancaman serangan ke atas Iran menolak Brent melepasi $101 dan mengangkat Indeks Dolar AS kira-kira 0.3% ke arah 101.50, manakala tuntutan awal pengangguran jatuh kepada 187K berbanding konsensus 212K dan bacaan terdahulu 209K, terendah sejak 1969; GBP/USD kehilangan kira-kira 50 pip dalam tempoh dua setengah jam selepas keluaran 12:30 GMT. Pasaran menilai Fed kekal minggu depan pada 66.9% dan kenaikan pada 33.1%, dengan kebarangkalian sekurang-kurangnya satu kenaikan pada 80.6% menjelang pertengahan September, 86.6% menjelang akhir Oktober dan 92.2% menjelang Disember; dua kenaikan menjelang Disember dinilai pada 60.0%, mensasarkan jalur 4.00% hingga 4.25%, tanpa pemotongan kadar yang dinilai. Data UK yang dijangka termasuk GfK pada 23:01 GMT (sentimen dilihat -17 daripada -23 berbanding -21), jualan runcit pada 06:00 GMT (-0.3% MoM selepas 1.2%, tidak termasuk bahan api -0.4% selepas 1.2%), dan PMI pantas pada 08:30 GMT (komposit 49.3, perkhidmatan 48.8, pembuatan 52.5, inflasi perkhidmatan 3.6%); PMI pantas AS menyusul pada 13:45 GMT (pembuatan 54.5, perkhidmatan 51). Keputusan Fed dijangka Rabu pada 18:00 GMT dengan sidang media 18:30, manakala Bank of England menyusul Khamis pada 11:00 GMT dengan ucapan gabenor 11:30, dan kedua-duanya dijangka kekal pada 3.75% selepas undian Jun 7-2 dengan dua ahli memilih 4.00%. Dari segi teknikal, EMA 50 hari dan 200 hari bertumpu sedikit di bawah 1.3400 dengan 1.3450 dan 1.3550 di atas, manakala sokongan berada pada 1.3300, kemudian 1.3250 dan 1.3150; Stochastic RSI semakin reda daripada atas 90 ke arah pertengahan 70-an dan purata 50 hari hampir melintas ke bawah purata 200 hari.
Cadangan Dagangan Derivatif Dalam Trend Menurun FX
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk kelemahan berterusan pound ketika GBP/USD berlegar hampir 1.3300 selepas enam hari kerugian harian berturut-turut. Momentum menurun ini didorong sepenuhnya oleh lonjakan dolar AS, bukannya tajuk utama domestik UK. Membeli opsyen put GBP/USD jangka pendek dilihat sebagai cara paling berkesan untuk memanfaatkan kejatuhan berterusan ini dalam beberapa minggu akan datang.
Pemacu utama trend ini ialah minyak mentah Brent melonjak melepasi $101 setong susulan peningkatan konflik geopolitik di Timur Tengah. Secara sejarah, kejutan tenaga utama, seperti krisis 1973 dan 2022, telah mencetuskan aliran besar aset selamat ke dalam dolar AS sambil memberi tekanan ketara kepada mata wang Eropah. Memandangkan UK tidak menanggung premium perang yang setara, kami menjangkakan greenback mengekalkan kelebihan.
Selain itu, pasaran buruh AS yang luar biasa ketat, ditonjolkan oleh tuntutan pengangguran mingguan yang turun ke 187,000, telah mengukuhkan hujah untuk kenaikan kadar Rizab Persekutuan. Pasaran niaga hadapan kini menilai kebarangkalian 80.6% bagi kenaikan kadar AS menjelang pertengahan September, dengan peluang meningkat melebihi 92% menjelang Disember. Kami menasihatkan pedagang memanfaatkan jangkaan hasil yang semakin melebar ini dengan mengutamakan struktur derivatif long-dolar.
Walaupun Bank of England juga dinilai bagi dua potensi kenaikan kadar menjelang Mac, sikap hawkish yang simetri ini sekadar menafikan sebarang potensi kenaikan sterling. Mesyuarat dwi bank pusat minggu depan membawa risiko volatiliti yang ketara, namun dolar kekal sebagai satu-satunya penerima manfaat daripada permintaan aset selamat berasaskan risiko perang. Kami percaya sebarang lantunan pemulihan pound akan singkat dan wajar dilayan sebagai peluang untuk menjual.
Tahap Teknikal dan Susunan Dagangan Strategik
Secara khusus, kami mencadangkan menjual ketika harga mengukuh ke zon rintangan 1.3400, di mana EMA 50 hari dan 200 hari telah bertumpu membentuk siling yang kukuh. Pedagang boleh menyasarkan pergerakan menurun ke arah paras sokongan 1.3250 dan 1.3150 menggunakan bear put spread. Sebarang penutupan harian kembali di atas 1.3400 perlu dijadikan isyarat pembatalan yang tegas bagi posisi short ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
