GBP/USD hampir tidak berubah berhampiran 1.3450 pada awal dagangan Asia pada Isnin apabila pasaran menilai ketegangan AS-Iran susulan laporan bahawa seorang lagi anggota perkhidmatan AS telah terbunuh dalam tempoh dua hari lalu. Di utara Iraq, seorang anggota tentera AS maut semasa letupan terkawal terhadap dron Iran yang ditembak jatuh, manakala Pemerintah Pusat AS (CENTCOM) berkata saki-baki mayat yang tidak dikenal pasti ditemui di Jordan selepas serangan Iran berasingan yang mengorbankan dua anggota tentera AS dan seorang lagi hilang, menurut Bloomberg. Laporan pekerjaan UK yang dijadualkan pada Selasa turut menjadi tumpuan.
Konflik itu telah meluas daripada tapak ketenteraan kepada jambatan, utiliti dan kemudahan pelabuhan, sekali gus menambah kebimbangan terhadap konfrontasi berpanjangan di Timur Tengah yang boleh menekan mata wang sensitif risiko seperti Pound berbanding Dolar. Pada masa yang sama, inflasi pengguna dan pengeluar AS yang lebih lembut telah menyejukkan jangkaan terhadap dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat: alat CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada Julai pada 14%, turun daripada 25% minggu lalu, dan pasaran menilai 30 mata asas kenaikan menjelang Disember. Dalam politik UK, Andy Burnham dipilih sebagai pemimpin Parti Buruh yang memerintah pada Jumaat, meletakkannya pada kedudukan untuk menjadi Perdana Menteri ke-59 negara itu selepas Sir Keir Starmer meletak jawatan susulan kemerosotan tinjauan dan kekalahan pilihan raya tempatan.
Risiko Geopolitik dan Strategi Dagangan Taktikal
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan turun naik dalam pasangan GBP/USD, yang kini berlegar sekitar paras mendatar 1.3450. Memandangkan konflik Timur Tengah yang semakin memuncak, kami wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan USD jangka pendek sebagai lindung nilai terhadap pergerakan “risk-off” secara mengejut. Data sejarah menunjukkan bahawa letusan geopolitik seumpamanya di rantau itu lazimnya meningkatkan Indeks Dolar AS sebanyak 1.5% hingga 2% dalam beberapa hari apabila aliran aset selamat semakin pantas.
Dengan ketegangan AS-Iran yang semakin meningkat selepas korban ketenteraan terkini, kami menjangkakan kerosakan infrastruktur akan memberi tekanan besar kepada mata wang sensitif risiko seperti Pound Sterling. Pedagang patut mempertimbangkan penggunaan strategi bear put spread pada GBP/USD untuk menangkap potensi penurunan sambil mengehadkan kos premium. Strategi ini melindungi portfolio jika konflik terus meluas, yang secara sejarahnya menaikkan Indeks Volatiliti CBOE (VIX) secara purata 15% semasa kejutan geopolitik.
Terbitan Data Ekonomi Utama dan Implikasi Politik
Kami juga perlu memantau rapat laporan pekerjaan UK pada Selasa, khususnya kerana pertumbuhan gaji purata UK kekal degil sekitar 4.5% dalam beberapa suku kebelakangan ini. Laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh mencetuskan lantunan GBP seketika, sekali gus menyediakan titik masuk yang baik untuk menjual pendek pasangan itu pada paras lebih tinggi. Kami mencadangkan menetapkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat sekitar 1.3520 bagi mengurus risiko menjelang terbitan data ekonomi berimpak tinggi ini.
Kebarangkalian yang menurun bagi kenaikan kadar Fed bulan ini, yang susut kepada 14% daripada 25% minggu lalu menurut alat CME FedWatch, menunjukkan kenaikan USD mungkin terhad dalam jangka sangat pendek. Untuk memanfaatkan tingkah laku mendatar (range-bound) sebelum trend utama seterusnya muncul, kami boleh menggunakan strategi iron condor untuk meraih manfaat daripada susut nilai masa premium opsyen. Ini membolehkan kami memanfaatkan ketidaktentuan pasaran apabila pedagang hanya menilai keseluruhan 30 mata asas kenaikan Fed menjelang Disember.
Akhir sekali, kami perlu mengambil kira peralihan politik di UK apabila Andy Burnham mengambil alih sebagai Perdana Menteri susulan peletakan jawatan Keir Starmer. Walaupun peralihan kepimpinan lazimnya membawa ketidakpastian dasar, corak sejarah sterling menunjukkan pentadbiran baharu UK boleh menstabilkan mata wang buat sementara waktu jika mereka mengemukakan pelan fiskal yang jelas. Kami perlu memantau hasil gilt UK bagi sebarang petunjuk premium sedang diambil kira ke dalam Pound sepanjang beberapa minggu pertamanya memegang jawatan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
