Pound sterling meningkat kepada 1.3552 pada Khamis, paras tertinggi sejak 29 Ogos, walaupun harga minyak naik melepasi 100 USD setong dan ketegangan di Timur Tengah semakin memuncak. Pergerakan ini disokong oleh perubahan jangkaan terhadap dasar Bank of England: pasaran tidak menjangkakan kenaikan kadar pada mesyuarat akan datang, namun sudah mengambil kira sekurang-kurangnya dua kenaikan menjelang Mac dengan kira-kira 40% kebarangkalian kenaikan ketiga. Sebaliknya, Rizab Persekutuan (Federal Reserve) dilihat hanya melaksanakan dua kenaikan dalam tempoh yang sama. Inflasi UK turut menyumbang kepada pelarasan harga ini, dengan CPI meningkat kepada 2.9% pada Julai daripada 2.6%, manakala kos minyak dan gas yang lebih tinggi menambah tekanan ke atas ekonomi yang bergantung kepada import tenaga.
Bank itu turut berusaha meredakan andaian pasaran, dengan Gabenor Andrew Bailey memberi isyarat bahawa pengetatan lanjut tidak semestinya terjamin, sementara harga tenaga yang tinggi dan risiko fiskal menjelang Belanjawan musim luruh menambah ketidaktentuan. Dari sudut teknikal, GBP/USD sedang menguji rintangan pada 1.3566 dan berpotensi memanjang ke 1.3572 jika menembusi lebih tinggi, namun fasa pengukuhan semasa sudah melebar turun ke 1.3533. Kejatuhan di bawah julat ini boleh menyasarkan 1.3527, dan kelemahan lanjut berpotensi mendedahkan 1.3452; MACD kekal di atas sifar dan meningkat, manakala Stochastic pada H1 berada di atas 80, mula menurun dengan pergerakan ke arah 20 dijangka.
Implikasi Dagangan Derivatif dan Pengurusan Risiko
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya memberi perhatian rapi kepada pasangan GBP/USD ketika ia mencapai paras tertinggi dua minggu pada 1.3552. Walaupun pound menunjukkan kekuatan jangka pendek, ia dengan cepat menghampiri zon rintangan yang berat antara 1.3566 dan 1.3572. Kami mengesyorkan persediaan untuk turun naik harga secara mengejut dalam beberapa minggu akan datang apabila siling ini diuji.
Sokongan asas kepada pound datang daripada inflasi UK yang meningkat kepada 2.9% dan lonjakan harga minyak global melebihi $100 setong. Secara sejarah, semasa krisis tenaga 2022 apabila minyak mentah Brent berada sekitar paras melebihi $100, pound British berdepan volatiliti yang ketara dan susut lebih 10% berbanding dolar dalam tempoh enam bulan akibat kebergantungan kepada import. Kami percaya pedagang perlu menggunakan corak sejarah ini untuk melindung nilai daripada risiko penurunan mendadak menggunakan opsyen put.
Jurang Dasar, Tinjauan Teknikal, dan Cadangan Strategi
Kami kini melihat wujud jurang dasar, dengan pasaran menetapkan harga sekurang-kurangnya dua kenaikan kadar Bank of England menjelang Mac tahun depan berbanding hanya dua daripada Rizab Persekutuan. Namun, memandangkan Bank of England secara aktif meredakan jangkaan agresif ini, terdapat risiko ketara pasaran akan kecewa. Untuk menanganinya, kami mencadangkan penggunaan opsyen knock-out atau niaga hadapan jangka pendek bagi memanfaatkan perubahan dasar secara mengejut.
Petunjuk teknikal seperti osilator Stochastic menunjukkan pasangan ini berada dalam keadaan terlebih beli dan menghala turun dengan ketara, memberi petunjuk kepada pembetulan semula ke 1.3527. Jika kadar pertukaran menembusi di bawah 1.3520, kita boleh melihat penurunan pantas menuju sasaran lebih luas pada 1.3452. Bagi mereka yang memegang posisi panjang, kami mencadangkan mengetatkan arahan henti rugi (stop-loss) berhampiran 1.3530 untuk melindungi keuntungan terkini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
