PMI Pembuatan S&P Global Brazil merosot kepada 47.5 pada Julai, turun daripada 50.8 sebelum ini, sekali gus membawa indeks kembali di bawah ambang 50.0 yang memisahkan pengembangan daripada penguncupan. Kejatuhan ini menunjukkan kelemahan keadaan kilang sepanjang bulan tersebut.
Bacaan Julai menandakan pembalikan daripada prestasi lebih kukuh pada tempoh sebelumnya dan mencerminkan momentum yang lebih perlahan merentasi sektor pembuatan Brazil. PMI S&P Global disusun daripada respons tinjauan dan dipantau rapat sebagai petunjuk terhadap pengeluaran, pesanan serta aktiviti perindustrian yang lebih luas.
Kesan Terhadap Real Brazil Dan Ekuiti Domestik
Kejatuhan mengejut dalam PMI Pembuatan S&P Global Brazil kepada 47.5 pada Julai, turun daripada 50.8, memberi isyarat penguncupan ketara dalam ekonomi terbesar Amerika Latin. Kami percaya kemerosotan mendadak ini akan memberi tekanan penurunan serta-merta ke atas Real Brazil (BRL) dan ekuiti domestik. Pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi turun naik yang lebih tinggi apabila pasaran pantas mengambil kira perubahan ini daripada pengembangan kepada penguncupan.
Kami mencadangkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/BRL jangka terdekat untuk memanfaatkan kelemahan Real. Dengan mata wang itu sudah berdepan tekanan, penguncupan PMI yang ketara ini boleh mendorong kadar pertukaran USD/BRL melepasi paras rintangan utama. Secara sejarah, apabila sektor pembuatan Brazil menguncup sepantas ini, Real cenderung menyusut berbanding dolar AS dengan purata 2% hingga 3% dalam minggu-minggu berikutnya.
Peluang Dalam Pasaran Ekuiti Dan Kadar Faedah
Bagi ekuiti, kami mengesyorkan mengambil posisi jual (short) pada niaga hadapan indeks Ibovespa atau membeli opsyen jual (put) ke atas ETF MSCI Brazil (EWZ). Kelemahan pembuatan lazimnya membawa kepada semakan turun unjuran pendapatan bagi saham perindustrian dan bahan asas utama, yang mempunyai pemberat besar dalam indeks. Data ini berkemungkinan mencetuskan aliran keluar modal apabila pelabur antarabangsa mengurangkan pendedahan kepada volatiliti pasaran sedang pesat membangun.
Kami juga menasihatkan pedagang meneliti dengan dekat niaga hadapan kadar faedah Brazil yang dikenali sebagai kontrak DI. Bank Pusat Brazil, yang mengekalkan kadar penanda aras Selic pada paras tinggi bagi memerangi inflasi, kini mungkin berdepan tekanan kuat untuk menghentikan sebarang kenaikan kadar selanjutnya atau malah mempertimbangkan pemotongan bagi menyokong pertumbuhan. Mengambil posisi beli (long) dalam niaga hadapan kadar faedah jangka pendek boleh menghasilkan pulangan yang kukuh apabila pasaran mula menilai dasar monetari yang lebih dovish.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
