Indeks Pesanan Baharu Pembuatan ISM AS susut kepada 56.0 pada Jun daripada 56.8 sebelum ini. Bacaan itu kekal melebihi paras 50 yang membezakan pengembangan daripada penguncupan.
Pergerakan terkini ini menunjukkan penyejukan sederhana dalam kadar pertumbuhan pesanan baharu berbanding bulan sebelumnya. Namun begitu, paras indeks tersebut masih menunjukkan pengembangan berterusan dalam permintaan pembuatan mengikut ukuran ISM.
Implikasi Pasaran dan Strategi Lindung Nilai
Penurunan kecil dalam pesanan baharu pembuatan kepada 56 menandakan pertumbuhan ekonomi semakin sederhana. Walaupun masih berada dalam zon pengembangan, kelembapan ini mencadangkan kadar faedah yang kekal tinggi oleh Rizab Persekutuan mula menyejukkan permintaan. Kami melihatnya sebagai alasan untuk menambah lapisan berhati-hati dalam strategi kami bagi beberapa minggu akan datang.
Dengan S&P 500 meningkat hampir 12% setakat tahun ini, kami berpandangan adalah wajar untuk membeli put perlindungan pada indeks pasaran yang luas seperti SPX. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) kini diniagakan hampir pada paras rendah sejarah sekitar 14, menjadikan insurans berasaskan opsyen agak murah. Kelembapan ekonomi yang berterusan boleh mendorong volatiliti kembali ke julat 18-20 seperti yang dilihat pada awal tahun.
Data pembuatan ini menunjukkan potensi kelemahan dalam sektor perindustrian dan bahan asas. Oleh itu, kami mempertimbangkan opsyen put pada ETF seperti XLI sebagai lindung nilai yang lebih tersasar terhadap kemelesetan kitaran. Sebaliknya, peralihan kepada aset selamat boleh memanfaatkan sektor defensif, menjadikan opsyen call pada utiliti (XLU) atau barangan pengguna asas (XLP) kelihatan menarik.
Tinjauan Dasar Monetari
Penyejukan dalam pesanan baharu ini juga menjadikan satu lagi kenaikan kadar Fed pada suku ketiga kurang berkemungkinan. Pasaran niaga hadapan kini meletakkan hanya sekitar 25% kebarangkalian kenaikan menjelang September, turun daripada 40% hanya minggu lalu. Kami memantau kontrak niaga hadapan SOFR untuk membuat posisi bagi potensi kemuncak kadar faedah jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
