Laporan tenaga buruh Australia bagi Jun dijangka menunjukkan pekerjaan meningkat 15,000, turun daripada 40,300 pada Mei, manakala kadar pengangguran diramalkan kekal pada 4.4% untuk bulan kedua. Bacaan itu akan berada di atas unjuran Rizab Bank Australia (RBA) bagi Jun iaitu 4.2%, sekali gus mengekalkan tumpuan sama ada keadaan pasaran buruh sedang menyejuk berbanding andaian bank pusat.
Penetapan harga kadar faedah masih memberi ruang untuk pengetatan lanjut. Niaga hadapan kadar tunai membayangkan 60% kebarangkalian satu lagi kenaikan 25 mata asas menjelang hujung tahun, yang akan membawa kadar dasar kepada 4.60% daripada 4.35%. Latar belakangnya termasuk jangkaan RBA bahawa pertumbuhan KDNK benar akan berada di bawah tahap potensi sepanjang dua tahun akan datang, serta pandangannya bahawa kadar tunai semasa berada hampir pada bahagian atas anggaran pusat berasaskan model bagi kadar neutral nominal. Keadaan ini konsisten dengan jeda yang panjang dan menjadi faktor penghalang kepada AUD.
Implikasi Terhadap Dolar Australia
Ketika kita menilai data buruh Australia terkini, kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia untuk Dolar Australia (AUD) yang lebih lemah dalam minggu-minggu akan datang. Laporan pekerjaan Jun menunjukkan peningkatan sederhana hanya 15,000 pekerjaan, manakala pengangguran kekal stabil pada 4.4%. Pasaran buruh yang semakin sejuk ini menyokong pandangan kami bahawa Rizab Bank Australia (RBA) akan mengekalkan kadar faedah pada 4.35% dan bukannya meneruskan satu lagi kenaikan.
Pada masa ini, niaga hadapan kadar tunai menetapkan harga dengan kebarangkalian 60% untuk satu kenaikan terakhir 25 mata asas ke 4.60% menjelang akhir tahun. Kami melihat ini sebagai penilaian yang terlalu tinggi, khususnya kerana pertumbuhan KDNK tahunan Australia berlegar di bawah kadar potensi sejarahnya sekitar 2.5%. Pedagang boleh memanfaatkan ketidakpadanan ini dengan mengambil posisi jual AUD/USD atau membeli niaga hadapan bon Australia, dengan menjangkakan hasil akan menurun apabila jangkaan kenaikan kadar semakin pudar.
Strategi Dagangan Dan Prospek Pasaran
Secara sejarah, apabila kadar tunai RBA berada pada bahagian atas julat neutral nominal yang dianggarkan—kini dikira oleh ahli ekonomi memuncak hampir 4.35%—dasar monetari memberi seretan ketara terhadap pengembangan ekonomi. Angka jualan runcit terkini serta indeks keyakinan pengguna yang lemah turut mengesahkan bahawa kos pinjaman yang tinggi adalah cukup menyekat. Kami menjangka pasaran akan pantas mengeluarkan harga bagi kenaikan kadar terakhir, yang seharusnya menekan AUD turun ke paras sokongan berhampiran 0.6500 berbanding Dolar AS.
Untuk memanfaatkan keadaan ini, kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen seperti membeli opsyen put AUD/USD bagi mengehadkan risiko sambil menangkap momentum penurunan. Menjual AUD berbanding mata wang komoditi yang lebih kukuh juga menawarkan dagangan nilai relatif yang menarik. Dengan membuat penentududukan untuk jeda RBA yang berpanjangan, kita boleh mendahului pasaran sebelum mesyuarat bank pusat seterusnya memaksa penilaian semula oleh pasaran.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
