Penghantaran melalui Selat Hormuz meningkat hampir 400% dalam tempoh dua minggu, mencecah hampir 200 kapal minggu lalu berbanding kira-kira 150 pada minggu sebelumnya dan sekitar 40 dua minggu lebih awal. Namun, aliran minyak mentah Iran ke Asia hampir kering menjelang sekatan terbaharu AS, dengan kapal tangki bermuatan dilaporkan tersekat di dalam Teluk manakala kapal kosong bergelut untuk masuk. Kos kargo disifatkan pada paras tertinggi dalam beberapa tahun, sementara gabenor bank pusat Iran berkata eksport telah “hampir terhenti”, menunjukkan peningkatan volum transit tidak semestinya bermaksud bekalan minyak kembali normal.
WTI kekal dalam aliran menaik setempat selepas memecahkan garis arah aliran menurun dan kini menguji semula jalur 50-EMA 4 jam apabila Stochastic RSI kembali ke zon terlebih jual. Corak songsang kepala-dan-bahu berpotensi sedang terbentuk, dengan garisan leher pada 85.95–87.84, dan jika ditembusi ia boleh membayangkan pergerakan terukur ke arah kawasan $100 sekiranya 50-EMA bertahan. Dalam ekuiti, VIX kekal dalam zon turun naik melampau rendah selama 17 hari, dan berada kira-kira empat minggu di bawah 17.00, dengan ruang sejarah sekitar 7–8 minggu; S&P 500 boleh terus menaik secara perlahan ke arah 7,816–8,000, sementara tumpuan beralih kepada keputusan pendapatan Nvidia pada Rabu selepas penutupan.
Lonjakan Penghantaran Selat Hormuz dan Ketidaktentuan Pasaran Minyak
Kami memantau rapat pasaran tenaga apabila trafik Selat Hormuz baru-baru ini melonjak hampir 400% dalam dua minggu, walaupun eksport minyak Iran hampir terhenti menjelang sekatan baharu AS. Walaupun lebih banyak kapal melalui titik sempit strategik ini—yang secara sejarah mengendalikan kira-kira 20 juta tong petroleum sehari—bekalan global kekal sangat tidak menentu. Pedagang derivatif perlu memantau rapat minyak mentah WTI ketika ia mengekalkan aliran menaik setempat dan menguji jalur 50-EMA 4 jam yang kritikal.
Jika WTI mengekalkan sokongan ini dan menembusi rintangan garisan leher teknikal antara $85.95 dan $87.84, kita boleh melihat penembusan pantas yang menyasarkan paras $100. Kami mengesyorkan pedagang mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) atau membuka posisi niaga hadapan (futures) panjang jika berlaku penutupan harian di atas garisan leher ini dengan volum kukuh. Sebaliknya, jika paras sokongan utama ini gagal, kita perlu pantas beralih kepada posisi pendek atau opsyen jual (put) untuk memanfaatkan penurunan semula ke arah paras sokongan yang lebih rendah.
Rasa Selesa Pasaran Ekuiti dan Pemangkin Nvidia yang Bakal Tiba
Dalam ruang ekuiti, kami melihat tanda-tanda rasa selesa pasaran yang melampau apabila indeks turun naik VIX berlegar di bawah 17 hampir tiga minggu. Secara sejarah, tempoh tenang apabila VIX kekal serendah ini boleh berlarutan sehingga lapan minggu, seperti yang kita perhatikan semasa puncak pasaran sementara pada 2024 dan 2025. Persekitaran ini mencadangkan S&P 500 boleh terus meningkat secara perlahan ke arah julat 7,816 hingga 8,000.
Namun, kerana indeks kini diniagakan berhampiran had atas saluran logaritma jangka panjangnya, kami menasihatkan pedagang derivatif supaya sangat berhati-hati dengan posisi panjang semalaman. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen put perlindungan atau spread call VIX untuk melindung nilai portfolio ekuiti sedia ada daripada lonjakan mendadak turun naik pasaran. Nisbah risiko-ganjaran untuk membeli call pada indeks luas pada paras psikologi melampau ini semakin tidak memihak.
Pemangkin paling kritikal untuk diperhatikan minggu ini ialah laporan pendapatan Nvidia pada Rabu, 26 Ogos, yang kerap menentukan hala tuju keseluruhan pasaran. Pasaran opsyen kini menilai pergerakan tersirat sekitar 8% untuk saham Nvidia selepas keputusan pendapatan, yang sangat selari dengan purata pergerakan sejarahnya sebanyak 8.1% sepanjang beberapa suku lalu. Kami mencadangkan saiz dagangan dikekalkan kecil dan menunggu acara berimpak tinggi ini berlalu sebelum mengambil dagangan arah yang besar dalam indeks teknologi berwajaran tinggi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
