Ahli strategi Deutsche Bank melaporkan bahawa sentimen ekuiti bertukar sedikit lebih positif selepas keputusan pendapatan Nvidia, susulan sesi tunai yang tenang bagi S&P 500 dan Nasdaq. Nvidia mencatatkan pendapatan melebihi jangkaan dan memberikan unjuran suku semasa pada AS$108bn berbanding anggaran AS$105.2bn, manakala pengurusan turut menggariskan jangkaan pertumbuhan hasil sekitar 70% bagi tahun fiskal yang bermula Januari 2027. Saham itu meningkat 4.7% dalam dagangan selepas waktu pasaran selepas susut 1.59% dalam sesi biasa, sekali gus membantu menaikkan niaga hadapan S&P 500 sebanyak 0.48% dan niaga hadapan Nasdaq sebanyak 0.83%.
Pergerakan berkaitan teknologi turut disokong oleh reaksi pendapatan lain. Salesforce mengeluarkan unjuran jualan yang sedikit lebih kukuh dan memperluaskan kerjasamanya dengan Anthropic, manakala saham CrowdStrike melonjak hampir 10% dalam dagangan selepas waktu pasaran. Ekuiti Asia diniagakan lebih tinggi susulan sentimen tersebut, diterajui Kospi Korea Selatan yang naik 1.49%; CSI 300 China meningkat 0.50% dan Shanghai Composite naik 0.60%, manakala Nikkei Jepun menambah 0.18%. Hang Seng Hong Kong pula lebih rendah sebanyak 0.46%.
Strategi Derivatif Untuk Rali Dipacu Teknologi
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu mengambil posisi secara aktif untuk rali yang diterajui sektor teknologi dalam beberapa minggu akan datang dengan memanfaatkan strategi opsyen bersifat menaik. Susulan pendapatan Nvidia yang luar biasa serta unjuran pertumbuhan 70%, indeks berteraskan teknologi berpotensi menembusi fasa pengukuhan (consolidation) kebelakangan ini. Kami mengesyorkan pembelian call spread hampir pada harga semasa (near-the-money) bagi ETF teknologi utama untuk menangkap potensi kenaikan ini sambil mengehadkan hakisan premium akibat peluruhan masa.
Secara sejarah, pendapatan teknologi yang kukuh telah menjadi pemangkin berkuasa kepada pasaran lebih luas, seumpama pengembangan dipacu AI pada 2024 yang mendorong S&P 500 ke paras rekod berturut-turut. Dengan niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.48% dan niaga hadapan Nasdaq naik 0.83% hari ini, momentum pasaran jelas beralih ke arah menaik. Untuk memanfaatkan keadaan ini, kami cenderung menjual put bercagar tunai (cash-secured puts) terhadap gergasi yang sedang pulih seperti Salesforce dan CrowdStrike bagi mengutip premium apabila paras sokongan selepas pendapatan mereka semakin kukuh.
Momentum Global Dan Pengurusan Risiko
Sentimen menaik tidak terhad kepada AS, apabila indeks teknologi Asia seperti Kospi Korea Selatan melonjak 1.49% semalaman susulan berita tersebut. Kita wajar menilai opsyen call pada ETF global yang terdedah kepada teknologi untuk mendapat manfaat daripada dorongan antarabangsa ini. Dari segi sejarah, apabila petunjuk permintaan semikonduktor global seteguh ini, Indeks Volatiliti CBOE (VIX) lazimnya mengecil (compress), menjadikan debit spread sangat kos efektif pada ketika ini.
Walaupun prospek segera sangat positif, kita perlu kekal peka terhadap data makroekonomi September yang akan datang, yang boleh mencetuskan turun naik jangka pendek. Kami mencadangkan agar sebahagian daripada keuntungan opsyen digunakan untuk membeli put perlindungan yang murah, di luar harga semasa (out-of-the-money) pada S&P 500 sebagai lindung nilai portfolio. Ini memastikan buku dagangan kekal berdaya tahan terhadap sebarang kejutan makro secara tiba-tiba ketika kita menunggang gelombang semasa yang dipacu AI.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
