Agenda minggu ini tertumpu pada minit mesyuarat RBA pada 01:30 GMT Selasa, sebelum US teras PCE pada 12:30 GMT Rabu, yang diramal pada 0.1% m/m bagi Julai. Pada hari yang sama, anggaran kedua KDNK AS untuk S2 2026 dijangka menyederhana kepada 1.5% daripada 2.1%. Jumaat menampilkan KDNK Kanada bagi S2 pada 13:30 GMT, dengan kadar tahunan dilihat meningkat daripada -0.1% kepada 3.4% dan ukuran suku tahunan naik daripada 0.0% kepada 0.8%; Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh kemudian berucap di Jackson Hole pada 14:00 GMT.
USOIL susut selepas dua minggu kenaikan, walaupun masih meningkat lebih 50% setakat tahun ini, dengan perhatian pada pelan AS untuk mengasingkan Iran secara ekonomi serta risiko gangguan berterusan di sekitar laluan Selat Hormuz, Bab el-Mandeb dan Laut Hitam. Tekanan permintaan diketengahkan oleh Sinopec, yang memetik kejatuhan hampir 8% penggunaan petrol separuh pertama tahun dan penurunan 12% penggunaan diesel. Dari sudut teknikal, minyak berada di atas SMA 50-hari dan 100-hari, menguji Fibonacci 23.6% berhampiran AS$85, dengan isyarat Stochastic terlebih beli dan Bollinger Band atas sekitar AS$88; paras tumpuan termasuk AS$88–90, dengan sokongan berhampiran AS$82 dan AS$79. XAUUSD meningkat ke paras tertinggi lebih tiga bulan melepasi AS$4,650/oz, selepas campur tangan Perbendaharaan AS menolak turun hasil dan dolar, manakala ETF bersandarkan emas mencatat aliran masuk mingguan terkuat sejak Januari dan Dalio merujuk sehingga 15% dalam emas; harga telah melepasi Fibonacci 38.2% pada AS$4,488, sedang menguji 50% berhampiran AS$4,649, dan boleh melanjut ke AS$4,810 atau berundur ke arah AS$4,490.
Kemas Kini Bank Pusat dan Pemacu Makro Pasaran
Kita memasuki minggu yang sangat tidak menentu bagi pasaran global apabila kemas kini utama bank pusat dan data pertumbuhan ekonomi bersedia menguji penilaian aset semasa. Pada Rabu, indeks teras PCE AS dan anggaran kedua KDNK S2—yang dijangka perlahan kepada 1.5% daripada 2.1%—berkemungkinan menentukan hala tuju jangka terdekat Dolar AS. Kita juga perlu bersedia untuk volatiliti tinggi pada Jumaat apabila Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh berucap di simposium Jackson Hole, yang secara sejarah mencetuskan ayunan ketara dalam aset sensitif hasil.
Melihat kembali kitaran kadar sejarah, KDNK yang perlahan disertai bacaan inflasi yang menyejuk lazimnya memaksa bank pusat ke arah pendirian dasar yang lebih akomodatif. Data terkini menunjukkan hasil Perbendaharaan sudah mula menyusut selepas campur tangan kerajaan baru-baru ini dalam pasaran bon, sekali gus menyokong aset tidak berpulangan. Jika inflasi PCE minggu ini sepadan dengan unjuran kenaikan bulanan 0.1%, kami menjangkakan tekanan menurun lanjut ke atas greenback, menawarkan tetapan terbaik untuk dagangan kontra-dolar.
Prospek Teknikal Komoditi dan Mata Wang
Dalam pasaran tenaga, kami memerhati USOIL dengan rapat apabila ketegangan geopolitik daripada konflik AS-Iran terus menyekat dengan ketara laluan bekalan global. Walaupun mencatat kenaikan besar 50% setakat tahun ini didorong kesesakan perkapalan di Selat Hormuz, permintaan minyak mentah menunjukkan tanda-tanda melemah, dengan Sinopec China melaporkan penurunan besar 12% penggunaan diesel. Dari sudut teknikal, minyak sedang menguji anjakan semula Fibonacci 23.6% berhampiran AS$85, namun dengan penunjuk momentum terlebih beli, kita wajar memerhati potensi pembetulan ke arah AS$82 sebelum cuba membeli sebarang penembusan ke arah AS$90.
Emas melonjak melebihi AS$4,650 seauns, dipacu aliran masuk besar ke dalam ETF bersandarkan emas dan peningkatan kebimbangan penyusutan nilai mata wang. Walaupun pelabur berprofil tinggi menggesa peruntukan sehingga 15% kepada emas sebagai lindung nilai terhadap risiko hutang kedaulatan, logam itu kini diniagakan dalam zon teknikal terlebih beli yang mendalam. Kami mencadangkan pemantauan paras rintangan utama pada AS$4,649; penembusan bersih di atas paras ini boleh membuka laluan ke AS$4,810, manakala penolakan menjadikan penyusutan sementara kembali ke AS$4,490 sangat berkemungkinan.
Kami juga melihat peluang dagangan jangka pendek yang besar dalam Dolar Kanada menjelang keluaran KDNK S2 pada Jumaat, yang dijangka melantun kuat kepada 3.4% secara tahunan daripada penguncupan terdahulu -0.1%. Bacaan ekonomi yang kukuh di sini boleh mengukuhkan Loonie dengan cepat, terutama apabila dipadankan berbanding Dolar AS yang melemah. Selain itu, kita perlu memantau minit mesyuarat Reserve Bank of Australia pada awal minggu untuk menilai potensi lonjakan volatiliti dalam pasangan AUD.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
