Pasaran global berdepan minggu yang sarat dengan dasar, dipimpin oleh keputusan Rizab Persekutuan (Fed), Bank of England (BoE) dan Bank of Japan (BoJ). Indeks Dolar AS berada berhampiran 101.50 ketika aliran data bermula dengan Pesanan Barangan Tahan Lama, dijangka meningkat 1.6% pada Jun selepas susut 4.5%, manakala pesanan tidak termasuk pengangkutan dilihat naik 0.9%. Fed dijangka mengekalkan julat sasaran 3.50%–3.75%, tanpa Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP); tumpuan beralih kepada kenyataan dan sidang media Pengerusi Kevin Warsh. Khamis menyaksikan terbitan data AS, dengan anggaran awal KDNK 2Q diunjur pada 2.3% (tahunan) berbanding 2.1%, inflasi PCE teras dilihat pada 0.1% daripada 0.3%, dan tuntutan pengangguran pada 206K berbanding 187K; PCE utama ialah 4.1% YoY dan teras 3.4%.
Di Eropah, EUR/USD diniagakan berhampiran 1.1370 apabila IFO Iklim Perniagaan Jerman diunjur pada 86.1 daripada 85.6, dan inflasi HICP Zon Euro dilihat pada 2.9% YoY daripada 2.8% dengan teras pada 2.4%. GBP/USD sekitar 1.3325 menjelang BoE, dijangka mengekalkan Kadar Bank pada 3.75% selepas undian 7–2 sebelum ini, bersama minit mesyuarat dan unjuran terkini. USD/JPY kekal berhampiran 163.80 sebelum BoJ, dijangka mengekalkan 1.00%; CPI Tokyo tidak termasuk makanan segar dilihat pada 1.8% YoY daripada 1.6%, kadar pengangguran 2.5%, dan perdagangan runcit 2.8% daripada 5.3%. AUD/USD hampir 0.6980 apabila CPI bulanan diunjur pada 0.3% selepas -0.7%, inflasi tahunan 4.0%, trimmed mean 3.6% YoY, dan ukuran asas bulanan dilihat pada 0.4%; PMI pembuatan China diunjur pada 49.9 daripada 50.3 dan bukan pembuatan pada 50.0 daripada 50.2. WTI diniagakan berhampiran $89.20, manakala emas sekitar $4,065.
Keputusan Bank Pusat Dan Strategi Volatiliti
Kita memasuki antara minggu paling kritikal pada 2026 bagi pedagang opsyen dan niaga hadapan apabila Fed, BoE dan BoJ bersedia mengumumkan keputusan dasar mereka. Dari segi sejarah, minggu yang menyaksikan pertindihan keputusan bank pusat utama lazimnya menyaksikan kenaikan mendadak volatiliti tersirat mata wang G10, kadangkala meningkat lebih 15% dalam beberapa hari menjelang acara. Kita wajar bersiap untuk menangkap pengembangan premium ini, khususnya dalam EUR/USD dan USD/JPY, sebelum pengumuman bank pusat bermula pada 29 Julai.
Dengan Fed dijangka mengekalkan kadar pada 3.50%–3.75%, pasaran akan bertindak balas semata-mata terhadap bahasa yang digunakan dalam sidang media Pengerusi Kevin Warsh. Memandangkan mesyuarat ini tidak mempunyai kemas kini dot plot, kami menjangkakan turun naik harga lebih tinggi daripada biasa sebaik kenyataan dikeluarkan. Dagangan straddle panjang pada Indeks Dolar AS (DXY) membolehkan kita meraih manfaat daripada pergerakan mengejut jika inflasi PCE teras Khamis atau unjuran KDNK 2.3% meleset daripada jangkaan.
Keputusan BoE yang dijangka mengekalkan kadar pada 3.75% pada Khamis menawarkan tetapan yang kukuh untuk penjual premium opsyen. Hasil yang boleh dijangka, disokong oleh pecahan undian 7-2 sebelum ini, lazimnya mencetuskan penurunan pantas volatiliti tersirat sejurus selepas pengumuman. Kita boleh memanfaatkan “volatility crush” ini dengan melaksanakan strategi iron condor pada GBP/USD menjelang ucapan Gabenor Andrew Bailey.
USD/JPY didagangkan berhampiran paras sensitif 163.80, menjadikannya sangat terdedah kepada keputusan BoJ pada Jumaat dan data CPI Tokyo. Jika BoJ mengekalkan kadar dasar pada 1.00% sementara pertumbuhan perdagangan runcit perlahan kepada unjuran 2.8%, kita boleh melihat penyahgulungaan mengejut dagangan carry yen. Untuk melindungi risiko ini, pembelian opsyen put USD/JPY di luar wang (out-of-the-money) akan melindungi portfolio kita daripada pembalikan mendadak ke bawah.
Pasaran Komoditi Dan Susunan Dagangan
Dalam komoditi, emas didagangkan berhampiran paras belum pernah berlaku $4,065, manakala minyak mentah WTI kekal volatil berhampiran $89.20. Niaga hadapan emas sangat sensitif kepada hasil Perbendaharaan yang akan bertindak balas terhadap nada Fed pada Rabu. Kami mengesyorkan penggunaan bull call spread pada emas untuk mengehadkan kos premium sambil meletakkan posisi untuk manfaat jika data inflasi PCE yang lembut mencetuskan rali.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
