Output perindustrian Korea Selatan menguncup 0.9% tahun ke tahun pada Mei, membalikkan kenaikan 1.5% pada bulan sebelumnya. Peralihan ini menunjukkan aktiviti kilang yang lebih lemah berbanding tempoh yang sama tahun lalu.
Bacaan Mei menandakan peralihan daripada pengembangan kepada penguncupan secara tahunan. Ia juga membayangkan perubahan 2.4 mata peratusan daripada angka sebelumnya, sekali gus menegaskan latar pengeluaran yang lebih lembap bagi pengeluar.
Keputusan Susut Output Perindustrian Isyarat Kejatuhan Pasaran
Kami melihat penurunan output perindustrian Korea Selatan sebagai isyarat menurun (bearish) yang jelas untuk beberapa minggu akan datang. Pembalikan daripada pertumbuhan kepada penguncupan -0.9% ini menunjukkan kelemahan ketara dalam momentum ekonomi. Ini bukan sekadar perlahan, tetapi berpotensi menjadi titik perubahan bagi pasaran.
Kelemahan ini berkemungkinan dipacu oleh sektor semikonduktor yang kritikal, yang sedang berdepan kemerosotan permintaan global. Data terkini mengesahkan jualan cip global menguncup 3.2% pada suku lalu, sekali gus memberi kesan langsung kepada teras pembuatan Korea Selatan. Kami menjangka trend ini berterusan apabila ekonomi utama seperti AS dan China menunjukkan tanda-tanda perbelanjaan pengguna yang semakin menyejuk.
Dengan jangkaan ini, kami mengambil kedudukan untuk penurunan lanjut dalam indeks KOSPI 200. Kami menilai untuk membeli opsyen put dengan tempoh luput Julai dan Ogos bagi memanfaatkan peningkatan volatiliti. VKOSPI, penunjuk ketakutan pasaran, telah meningkat kepada 21.4, menandakan pasaran mula mengambil kira risiko yang lebih tinggi.
Prospek Mata Wang dan Persamaan Sejarah
Kami juga menjangkakan Won Korea akan melemah berbanding dolar AS apabila modal asing menjadi lebih berhati-hati. Keputusan Bank of Korea minggu lalu untuk mengekalkan kadar dasar tidak berubah mengurangkan satu tonggak sokongan utama bagi mata wang itu. Oleh itu, kami mempertimbangkan posisi beli dalam kontrak niaga hadapan USD/KRW.
Corak semasa ini mengingatkan kepada kelembapan perindustrian pada akhir 2022, yang mendahului kejatuhan KOSPI dan kelemahan Won. Dalam tempoh itu, angka eksport yang menurun, khususnya ke China, merupakan petunjuk awal kepada masalah ekonomi yang menyusul. Kami melihat bendera merah yang serupa dalam data perdagangan terkini yang menunjukkan eksport ke China susut 4.1%.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
