NZD/USD berlegar sekitar 0.5665 pada Jumaat, hampir tidak berubah pada hari tersebut, apabila Dolar New Zealand gagal mendapat daya tarikan walaupun Dolar AS sedikit melemah. Indeks Dolar AS (DXY) turun 0.22% kepada sekitar 101.00, selepas mencecah 101.40 pada Khamis, paras tertinggi dalam hampir dua bulan. Hasil Perbendaharaan AS kekal kukuh, dengan hasil 10 tahun hampir 5.19% dan hanya sedikit di bawah puncak sesi terdahulu 5.22%.

Data AS bercampur-campur. Bacaan akhir Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan bagi September dicatat pada 48.1, lebih tinggi daripada bacaan awal 47.6 dan konsensus 47.8, namun masih di bawah 51.7 pada Ogos. Jangkaan inflasi turut kekal tinggi, dengan ukuran setahun pada 4.6% berbanding 4% sebelum ini, manakala ukuran lima tahun kekal pada 3.4% berbanding 3.3%. Pesanan Barangan Tahan Lama Teras (Core Durable Goods Orders) mengatasi jangkaan pada Ogos, dan data Julai disemak lebih tinggi, sementara pasaran turut menjejaki laporan mengenai potensi perjanjian berfasa AS-Iran serta perkembangan susulan lawatan Xi Jinping ke AS.

Prospek NZD/USD: Tekanan Menurun Berterusan

Kami berpandangan pedagang derivatif perlu bersedia untuk tekanan menurun berterusan ke atas pasangan NZD/USD dalam beberapa minggu akan datang. Walaupun terdapat penarikan balik ringkas Indeks Dolar AS kepada 101.00, ketidakupayaan Kiwi untuk meningkat melepasi 0.5665 menunjukkan dengan jelas ketiadaan momentum belian. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun berlegar hampir paras tertinggi beberapa bulan pada 5.19%, Greenback kekal disokong dari segi asas.

Melihat trend sejarah, paras semasa 0.5665 diniagakan secara berisiko hampir dengan lantai sokongan utama 0.5512 yang dicapai semasa gelombang jualan pasaran global pada Oktober 2022. Jika dolar AS kembali mengukuh, kami menjangkakan penembusan di bawah 0.5600 boleh dengan cepat membuka ruang ke paras terendah berbilang tahun tersebut. Oleh itu, kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada pembelian opsyen put NZD/USD dengan harga mogok (strike) yang menyasarkan sekitar 0.5550.

Strategi Dagangan: Kecenderungan Menurun dan Struktur Opsyen

Pandangan menurun kami terhadap Kiwi diperkukuh oleh jangkaan inflasi AS yang kekal “melekit”, dengan unjuran setahun meningkat kepada 4.6% dan unjuran lima tahun kekal pada 3.4%. Angka yang tinggi ini mencadangkan Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah tinggi untuk lebih lama, sekali gus mengekalkan kelebihan hasil yang kukuh kepada dolar AS. Untuk memanfaatkan persekitaran ini, kami cenderung menggunakan bear put spread bagi mengehadkan kos premium sambil mengambil posisi untuk penyusutan mata wang secara beransur-ansur.

Walaupun optimisme sementara daripada rundingan perdagangan AS-China dan potensi perjanjian AS-Iran boleh mencetuskan lonjakan jangka pendek, kami berpendapat rali sebegini wajar dilihat sebagai peluang menjual. Pedagang derivatif juga boleh menulis (write) opsyen call di luar wang (out-of-the-money) di atas 0.5800 untuk mengutip premium, memandangkan rintangan yang kuat dijangka mengehadkan sebarang pengukuhan Kiwi. Kami menasihatkan agar henti rugi (stop-loss) dikekalkan ketat, kerana perubahan geopolitik secara mengejut boleh dengan cepat mencetuskan volatiliti dalam julat mata wang yang sempit ini.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.