NZD/USD berlegar sekitar 0.5860 pada Rabu, susut lebih 0.30% dan melanjutkan penurunan untuk sesi ketiga berturut-turut. Politik domestik menambah tekanan selepas Perdana Menteri Christopher Luxon terselamat daripada cabaran kepimpinan kali kedua dalam Parti Nasional, sekali gus menonjolkan perpecahan dalaman kurang tiga bulan sebelum pilihan raya. Sentimen risiko juga kekal rapuh apabila ketegangan di Timur Tengah terus tinggi, dengan tiada rundingan aktif dilaporkan mengenai lanjutan gencatan senjata antara Washington dan Tehran.
Di AS, CPI mereda kepada 3.4% tahun ke tahun pada Julai, sejajar dengan unjuran, sekali gus memberi sedikit petunjuk arah kepada Dolar. Tumpuan kemudian beralih kepada penerbitan data New Zealand pada Khamis, termasuk jangkaan inflasi RBNZ dan PMI Perniagaan. Pada carta empat jam, pasangan ini didagangkan pada 0.5859, di bawah SMA 20 tempoh pada 0.5878 tetapi di atas SMA 100 tempoh pada 0.5842, manakala sokongan berada berhampiran 0.5856 dan RSI menghala turun ke sekitar 40. Paras rintangan dinyatakan pada 0.5861, 0.5870 dan 0.5867, dengan halangan seterusnya pada 0.5907, 0.5930, 0.5965 dan 5,954; penembusan di bawah 0.5856 akan mendedahkan 0.5842.
Ketidaktentuan Politik dan Volatiliti Menjelang Pilihan Raya New Zealand
Ketika ini kami memerhati Kiwi yang semakin lemah, dengan pasangan NZD/USD berlegar sekitar 0.5860 berikutan ketidakstabilan politik di Wellington serta kekurangan selera risiko di peringkat global. Dengan pilihan raya umum New Zealand kurang tiga bulan lagi, pergolakan kepimpinan Perdana Menteri Luxon sedang memperkenalkan premium risiko yang besar. Data sejarah menunjukkan volatiliti NZD lazimnya melonjak sekitar 15% hingga 20% dalam tempoh tiga bulan menjelang pilihan raya nasional yang sengit.
Dalam jangka terdekat, kami mencadangkan pedagang derivatif meneliti dengan rapat paras sokongan mendatar segera pada 0.5856. Penembusan tegas di bawah paras ini dan SMA 100 tempoh pada 0.5842 boleh membuka ruang luas untuk opsyen put yang menyasarkan paras 0.5800, iaitu halangan psikologi utama. Bagi mereka yang memperdagangkan opsyen jangka pendek, membeli put hampir pada harga semasa (near-the-money) dengan tempoh luput dua hingga tiga minggu membolehkan kami memanfaatkan momentum menurun ini.
Pemacu Makro, Strategi Dagangan, dan Pengurusan Risiko
Dari sudut makro, penyederhanaan CPI AS kepada 3.4% pada Julai mencadangkan laluan Rizab Persekutuan (Fed) adalah relatif stabil, sekali gus menjadikan hala tuju pasangan ini sepenuhnya bergantung pada data domestik Kiwi. Kami memerhati dengan teliti jangkaan inflasi RBNZ dan PMI Perniagaan yang bakal diterbitkan, kerana sebarang kekecewaan berkemungkinan mengukuhkan trend menurun. Secara sejarah, apabila PMI perniagaan domestik jatuh di bawah ambang pengembangan 50 dalam keadaan ketidaktentuan politik, Kiwi cenderung berprestasi lebih lemah berbanding mata wang setara sebanyak purata 1.2% sepanjang bulan berikutnya.
Memandangkan ketegangan geopolitik tinggi di Timur Tengah dan keretakan politik domestik, kami cenderung kepada strategi volatiliti tersirat seperti long straddle. Pendekatan ini membolehkan kami meraih manfaat daripada pergerakan mendadak ke mana-mana arah ketika New Zealand menghampiri undian akan datang. Melindungi pendedahan penurunan adalah kritikal ketika ini, justeru kami mencadangkan mengekalkan pendirian defensif melalui put spread bagi mengurangkan kos susut nilai premium (premium decay).
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
