NZD/USD didagangkan dengan permintaan sederhana di Asia pada Isnin, berlegar berhampiran 0.5890–0.5900, walaupun data kilang China yang baharu mengecewakan jangkaan. PMI Pembuatan RatingDog susut kepada 50.9 pada Julai daripada 51.7 pada Jun, berbanding konsensus 51.5, namun Kiwi yang sensitif kepada China menunjukkan reaksi terhad. Tumpuan turut terarah kepada geopolitik, selepas Bloomberg melaporkan Donald Trump berkata pusingan baharu rundingan AS-Iran akan bermula petang Isnin susulan pembatalan serangan yang dirancang; namun agensi berita Mehr Iran memetik pegawai menolak dakwaan Tehran meminta jeda dan mengatakan pasukan berada dalam keadaan berjaga-jaga tinggi. Pedagang juga menantikan PMI Pembuatan ISM AS yang dijadualkan lewat Isnin.
Penetapan harga kadar di New Zealand mengukuh, dengan keluk swap membayangkan 60 mata asas kenaikan menjelang akhir tahun dan 100 mata asas pengetatan dalam tempoh 12 bulan akan datang kepada 3.50%. Ini akan meletakkan jangkaan tetapan dasar hampir di bahagian atas anggaran julat neutral RBNZ iaitu 2.20%–4.10%, sekali gus mengekalkan jangkaan dasar monetari dalam fokus di samping sebarang perubahan sentimen risiko Timur Tengah yang boleh memihak kepada dolar AS sebagai aset selamat.
Membina Kedudukan Panjang dan Memanfaatkan Ketahanan Kiwi
Kami melihat peluang kukuh untuk membina kedudukan panjang dalam pasangan NZD/USD berhampiran paras 0.5900 memandangkan Kiwi menunjukkan ketahanan luar biasa terhadap data ekonomi China yang lemah. Secara sejarah, Dolar New Zealand mempunyai korelasi positif yang kuat melebihi 60% dengan aktiviti pembuatan China, bermakna keengganan Kiwi untuk merosot walaupun PMI China jatuh kepada 50.9 mencadangkan wujud tekanan belian yang mendalam. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan perbezaan ini dengan membeli opsyen panggilan jangka pendek bagi NZD/USD, menyasarkan pergerakan semula ke arah paras 0.6050 dalam beberapa minggu akan datang.
Menempatkan Kedudukan untuk Sikap Hawkish RBNZ dan Mengurus Volatiliti
Kami juga menasihatkan penempatan kedudukan bagi menjangkakan pendirian hawkish Bank Rizab New Zealand (RBNZ) melalui dagangan swap kadar faedah dan niaga hadapan Kiwi. Dengan keluk swap tempatan kini menetapkan harga 60 mata asas kenaikan menjelang akhir tahun dan 100 mata asas dalam setahun akan datang kepada 3.50%, hasil jangka pendek dijangka meningkat. Tinjauan hawkish ini, dipacu inflasi domestik yang berterusan, menjadikan aset New Zealand sangat menarik berbanding ekonomi utama lain yang sedang aktif membincangkan pemotongan kadar.
Pada masa yang sama, kami perlu melindung nilai daripada perubahan mendadak sentimen risiko dengan menggunakan straddle mata wang menjelang PMI Pembuatan ISM AS hari ini serta rundingan damai AS-Iran yang tidak menentu. Kejayaan positif di Timur Tengah boleh dengan pantas mencetuskan lonjakan global “risk-on”, manakala sebarang kegagalan rundingan berkemungkinan mendorong pelabur kembali berpusu-pusu kepada dolar AS sebagai aset selamat. Data sejarah menunjukkan lonjakan geopolitik secara mengejut boleh menaikkan volatiliti tersirat NZD/USD sebanyak 15% hingga 20% dalam tempoh beberapa jam, menjadikan perlindungan volatiliti suatu keperluan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
